埃斯顿的逻辑

有不少朋友问我,你看好埃斯顿的逻辑是什么?其实从买入埃斯顿开始,我就发过很多帖子和讨论,从不同角度细说埃斯顿的逻辑,今天我把这些帖子整理了一下:

一、建仓逻辑

7月6日,我从基本面和技术面分享了埃斯顿的建仓逻辑,简单归结有以下几个特点:

1.市值:百亿左右,不大不小。

2.深港通标的:外资定价话语权;不担心杀猪盘。

3.业态符合未来方向:“最近建仓的埃斯顿就是工业机器人的代表,未来大量人工一定会被智能机器人取代,而且工业机器人还叠加了经济复苏、复工复产的逻辑。”

4.技术走势:“2015年5月上市,刚上市就遇到了股灾。在上一轮牛市中没有经历过深度的挖掘和爆炒,那么在这一轮牛市中就有更高的几率被挖掘。其次,通过长达五年的盘整,月线均形成了多头排列,也就是5、10、20月均线依次排列,而且月线布林线刚刚打开上升通道。”

在今年6月福布斯发布的“2020中国最具创新能力企业榜”50强中,埃斯顿和科大讯飞、石头科技、大疆创新、虹软科技一同登上机器人TOP5榜单。这份50强榜单中还要很多耳熟能详的上市公司,包括宁德时代、比亚迪、恒瑞医药、药明康德、迈瑞医疗、卫宁健康、用友网络、恒生电子、兆易创新、汇顶科技等。

大家看到蔚来、比亚迪的名字,就知道这份榜单的眼光有多么好。

埃斯顿的逻辑
二、加仓逻辑

起初11元建仓埃斯顿,我只买入了1万股,后来在12元以上不断加仓,在15元、19元都加过仓,最终的持仓是8万多股。加仓的原因无非是两方面,一个是技术面、资金面越来越强,另一个是基本面上的信息越来越能够映证逻辑的正确。

1.技术面资金面:

埃斯顿的逻辑
很多散户不赚钱的原因是,抛出赚钱的股票,不断加仓套住的股票。实际上,一开始买入就赚到钱的股票,说明是对的、正确的,反而应该在上涨趋势中择机加仓,忘掉成本、克服恐高,实现盈利的最大化。这一点,我在读书札记网页链接中也分享过。利弗莫尔曾说过:经验告诉我,真正能够赚到钱的投机机会是:“从一开始就能够在股票和大宗商品期货中赚到钱的头寸”。

下面是6月22日-7月22日的资金流入情况,大家数一数有多少红柱子:

埃斯顿的逻辑
2.基本面:

(1)国家产业基金和小米基金入股

7月24日,埃斯顿公布了定增的信息:本次非公开发行股票募集资金总额预计不超过10亿元,通用技术集团、国家制造业转型升级基金、小米长江产业基金将分别认购4亿元、4亿元、2亿元。募集资金扣除发行费用后拟全部投资以下项目:标准化焊接机器人工作站研发及产业化项目,机器人激光焊接和激光3D打印研制项目,工业、服务智能协作机器人及核心部件研制项目,新一代智能化控制平台和应用软件研制项目,应用于医疗和手术的专用协作机器人研制项目,补充流动资金。

这里面大有文章,国家制造业转型升级基金是什么来头?我在7月24日发帖中写到:

国家制造业转型升级基金是由国务院批复设立的国家级基金,被誉为航母级基金,旨在推动“中国制造2025”深入实施,加快推进制造业转型升级。基金于2019年11月正式成立,注册资金1472亿元人民币,出资单位包括财政部、国开金融、中国烟草、中国保险、北京亦庄、浙江制造、湖北财信、太平洋人寿保险、中国中车、上海电气等20家机构。基金将重点投向战略新兴产业发展和传统产业改造升级中的重大“补短板”项目。

小米入股,能够带来哪些协同效应?

“技术研发方面,公司已导入小米集团的供应链体系,小米集团作为公司产品的终端客户,可将自身的产品需求准确、高效地传达给包括公司在内的自动化零部件厂商并联合研发自动化、机器人产品,以提高小米集团产线的生产效率和稳定性。”

(2)业绩:上半年营收同比 72%,净利润 8%,扣非净利 33%

8月公布今年上半年业绩,实现营业收入11.73亿元,同比增长72.08%;实现归母净利润6164.05万元,同比增长8.72%。公司预计下半年业绩表现好于上半年。

(3)国家重点支持制造业

7月31日,我发了一个评论:在昨晚政治局会议的公报中,大家应该注意到以下一段话:货币政策要更加灵活适度、精准导向。要保持货币供应量和社会融资规模合理增长,推动综合融资成本明显下降。要确保新增融资重点流向制造业、中小微企业。划重点了,新增融资重点流向制造业,这说明国家对制造业是要大力扶持的。那么埃斯顿作为先进制造业的代表,又有国家转型升级基金的支持,其地位不言而喻了。

三、持股信心

再好的股票都不会一直上涨,期间可能有大幅震荡,也可能有利空消息。那么,如何坚定持股信心呢?

(1)明确持股的周期和目标

对于埃斯顿,我确立了一个比较中期的目标,绝不是短线玩玩。7月21日,我发了一个帖:从11元到现在涨了有50%多了,但这在牛市里算什么呢?记得15年北京君正,从30拿到了80。这一次,我还是会坚持拿下去。

既然是牛市,就绝不仅仅追求百分之几十、百分之一百的收益率。

在7月23日,埃斯顿大跌8%之际,我发了一个帖子:小埃用实际行动告诉我们,它不是军工板块。我也用实际行动告诉小埃,我会一直和你站在一起,不离不弃。

(2)观察机构投资者和大资金的动向

8月底,50家中资和20家外资机构来埃斯顿调研网页链接。这足以看到机构投资者对埃斯顿的重视,我也发了一个帖子“一颗资本市场巨星正在冉冉升起”。

另外,我们看到深港通八九月以来,一直在不断加仓。尤其是,上周五大跌的时候,外资大幅加仓579万股。

埃斯顿的逻辑
(3)观察行业数据是否可以支撑业绩

实际上,6月以来国家统计局公布的工业机器人产量数据一直维持在高景气度:

据Wind数据,工业机器人行业2020年6月单月产量20761台,同比增长29.20%,单月增速高于5月份的16.9%,且超过4月的26.2%,是2020年单月最高增速;我国前6个月累计产量93794台,同比增长10.3%,增速在4月份转正后,持续提升。工业机器人前6个月整体销量同比正增长扩大,且是在前2个月大幅下跌的基础上取得的,显示二季度以来的反弹已弥补了2020年初新冠疫情对行业的影响。

7月工业机器人产量继续保持高增长,同比增速19.4%。

埃斯顿的逻辑
8月同比增速32.5%。

埃斯顿的逻辑
9月同比增速更是高达52%!!!

上面这些信息都是公开信息,很容易获取。

好了,接着奏乐接着舞吧

$科沃斯(SH603486)$ $汇川技术(SZ300124)$

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