市场押注美联储今年将加息250个基点 或迎30年来最快加息周期

智通财经APP获悉,货币市场交易员预计,美联储将在年底前再加息225个基点。鉴于美联储已在3月宣布加息25个基点,市场的这一预期意味着美联储全年或将加息总共250个基点。

考虑到美联储今年还有6次议息会议,假设美联储在每次议息会议上都宣布加息,再加息225个基点的市场定价则意味着会有3次各50个基点的加息和3次各25个基点的加息。此举将使今年年底利率区间的上端升至2.75%,这是自2008年金融危机以来的最高水平。

市场押注美联储今年将加息250个基点 或迎30年来最快加息周期

市场预期美国今年将大幅收紧货币政策

大宗商品价格的飞涨引发了市场对全球通胀压力的担忧。今年以来,美联储愈发鹰派的立场令投资者预期货币政策将更激进地收紧,进而导致全球债券市场暴跌。

作为政府与公司债券基准的彭博全球综合指数(Bloomberg Global Aggregate Index)今年以来已下跌7.4%,市值下降约4.6万亿美元。该指数更是在周二跌至99.9,低于关键的100水平,这是自2008年以来该指数首次以低于面值的价格进行交易。

伦敦TS Lombard经济学家Dario Perkins此前表示:“本轮紧缩周期将有所不同。这一次,美联储可能希望以更快的速度加息。”Perkins称,上一次全球加息周期是在2008年金融危机爆发前不久,但这次开始时,经济体已经满负荷运转,且通胀远高于目标,因此有可能出现自1990年代以来最迅速的全球加息周期。

当前,美国的通胀依然居高不下,美联储最青睐的通胀指标、美国2月核心PCE物价指数同比增长5.4%,为1983年以来新高;2月消费者价格指数(CPI)同比上涨7.9%,再创40年来新高。

此前,包括美联储主席鲍威尔在内的多位政策制定者表示,在必要的情况下将加息50个基点。本周二,美联储理事布雷纳德表示将比预期更快地削减央行持有的债务。布雷纳德称,降低通胀压力的任务“至关重要”,并表示美联储将稳步提高利率,同时最早在下个月开始缩减资产负债表。

布雷纳德讲话后,基准10年前美债收益率上涨15基点,报2.55%,2年期美债收益率一度上涨10个基点至2.53%,创2019年3月以来的最高水平。截至发稿,10年期美债收益率延续涨势,目前已突破2.64%。

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