发售近两年 首批科创50ETF联接基金表现平平 多只产品收益率跌超20%

在科创50ETF投资火热的推动下,为便利场外投资者进行布局,2021年2月24日,首批4只科创50ETF联接基金正式发行。不过,受跟踪指数上证科创板50成份指数(以下简称“科创50指数”)近年持续下跌的影响,首批4只科创50ETF及其联接基金的业绩表现也难言乐观,多只产品成立至今的收益率跌超20%。但在业内人士看来,科创50指数相对其他成长类指数,表现出更强业绩爆发力和更高的价格波动,若借助定投策略,更有机会做到长期持仓科创50相关产品,充分享受到中国科技发展的长期红利。

发售近两年  首批科创50ETF联接基金表现平平  多只产品收益率跌超20%

成立两年业绩难言乐观

距离首批4只科创50ETF发行已有两年时间,上述产品的联接基金发售也近两年,但在近年市场波动的背景下,相关产品的业绩表现却难言乐观。

同花顺iFinD数据显示,截至2月21日,华夏科创板50ETF、华泰柏瑞科创板50ETF、工银瑞信科创板50ETF、易方达科创板50ETF成立至今的收益率均跌超27%。

在目标ETF回撤明显的同时,联接基金的业绩也不尽如人意。数据显示,易方达科创板50ETF联接A/C份额、华泰柏瑞科创板50ETF联接A/C份额、华夏科创板50ETF联接A/C份额以及工银瑞信科创板50ETF联接C份额成立至今的收益率跌幅均在20%左右。

针对上述产品在近年业绩平平的原因,前海开源基金首席经济学家杨德龙解释道,ETF基金的业绩走向与跟踪指数有紧密联系,在过去两年,由于科创50指数出现下跌,也导致科创50ETF及其联接基金的收益率出现下跌。

中证指数官网显示,科创50指数于2020年7月23日发布,由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成,反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。同花顺iFinD数据显示,截至2月22日,科创50指数近一年跌17.09%,近两年跌30.69%。

川财证券研究所所长陈雳则补充道,从科创50指数成份股主要构成来看,主要集中在电力设备、电子等行业,而2022年受全球通胀、美联储货币政策收紧等诸多外部不确定因素影响,A股整体跌幅较大,其中估值较高的新能源、电子成长行业跌幅居前,受此影响,科创50指数在近两年出现了较大回落。

长期持仓可享受发展红利

正如陈雳所说,科创50指数在近年的下跌较为明显。同期,科创50指数的前十大权重股依次为中芯国际、天合光能、金山办公、中微公司、澜起科技、中控技术、西部超导、华润微、固德威、传音控股。

值得一提的是,在上述权重股中,有不少个股在2022年跌幅明显。例如,同花顺iFinD数据显示,中芯国际、中微公司、澜起科技、固德威、传音控股在2022年均跌超20%。但2023年以来,也有部分个股小幅上涨,截至2月22日收盘,华润微、金山办公、传音控股、中微公司、固德威年内已分别涨4.03%、5.86%、6.51%、10.69%、13.59%。

陈雳表示,从成长性角度看,科创本身具有“科技”含量高、成长性较强的特点,营收和利润具备持续增长的能力;从估值角度看,经过近两年回落,科创50指数当前估值已回落至相对低位,低于创业板平均估值水平,具备一定的配置价值。流动性方面,此前科创板由于高门槛的限制,整体流动性略微弱于主板,但随着科创50ETF及其联接基金的不断发行和长线资金的流入,科创50指数的流动性也将得到进一步改善,存在一定投资机会。

易方达科创50ETF及其联接基金的基金经理成曦、林伟斌也在2022年四季报中指出,基于科创板“四个面向”的定位,科创50指数相对其他成长类指数,表现出更强业绩爆发力和更高的价格波动,所以投资者不仅要认识到科创50指数的增长潜力,更要注重对波动的风险管理。在此背景下,定投策略或许更加适合科创50指数投资:一方面可以通过定投利用指数波动,积累低成本份额;另一方面通过定投管理仓位,降低净值波动,提升投资体验感。借助定投策略,更有机会做到长期持仓科创50,充分享受到中国科技发展的长期红利。不过,也有业内人士提示投资者布局科创50相关产品时可能存在的风险。“科创50指数所布局的上市公司大多属于成长型企业,业绩面临较大的不确定性;同时随着全球流动性的进一步收紧,可能引发市场资金偏好的转变,届时资金或将更多流向低估值、高股息的资产”,陈雳提示道。

杨德龙也认为,产品业绩出现回撤也给投资者提示了风险,即在投资科创板的过程中要注意控制仓位,由于科创板公司多数属于中创企业或中小企业,从不确定性来看,比主板上市的企业要大一些,建议投资者在投资的过程中也要注意其中的风险。但拉长时间线来看,科创50相关企业具有较高的成长性,科创属性也较大,因此长期发展空间也比较可观。

北京商报记者 李海媛

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