阿里系拟亏损清仓芒果超媒 揭秘A股投资图谱:最多一笔浮亏180亿

阿里系拟亏损清仓芒果超媒 揭秘A股投资图谱:最多一笔浮亏180亿

雷达财经出品 文|李亦辉 编|深海

9月23日晚,芒果超媒公告,杭州阿里创业投资有限公司(下称“阿里创投”)拟将其持有公司5.1%的股份协议转让。9月24日,芒果超媒股价一改下跌走势,大幅反弹6.9%,收盘44.16元/股。

按阿里创投每股66.23元的受让价格计算,其入股10个月浮亏约20.67亿元。

这并非阿里首次入股A股公司出现亏损,雷达财经梳理发现,阿里系入股了A股数十家公司,整体上亏多赢少,最多一笔浮亏近180亿。

入股芒果10个月亏损20亿元

尽管入股不足12个月尚在锁定期,但阿里创投去意已决,选择清仓芒果超媒。

根据公告,杭州阿里创投拟将其所持公司9364.79万股股票(占公司总股本的5.01%)进行协议转让,协议转让完成后,阿里创投将不再持有公司股票。

另一份公告中提到,芒果超媒董事会审议通过了《关于因杭州阿里创业投资有限公司拟协议转让股份豁免其履行股份锁定相关承诺义务的议案》。公司将于10月11日召开相应股东大会审议上述议案。

按照程序,在豁免阿里创投履行股份锁定承诺义务的相关议案通过公司股东大会审议后,阿里创投方可实施相关的协议转让。

芒果超媒的前身是“快乐购”,曾为湖南广电旗下的电视购物平台。2018年,“快乐购”进行资产重组,控股股东湖南广电将旗下的快乐阳光、芒果互娱、天娱传媒等5家子公司,作价115亿元“打包”注入上市平台,更名芒果超媒并进入互联网新媒体行业。

目前芒果超媒的主要业务以芒果TV互联网视频业务、新媒体互动娱乐内容制作和内容电商为主。背靠湖南广播电视台,公司是国内唯一实现盈利的长视频流媒体平台。

今年上半年,在《乘风破浪的姐姐(第二季)》、《披荆斩棘的哥哥》等爆款综艺的带动下,芒果超媒实现营收78.53亿元,同比增长36.02%;实现净利润为14.51亿元,同比增长31.52%。

2020年12月,阿里创投以每股66.23元的价格受让9364.79万股芒果超媒,总价为62亿元。2021年12月25日,该股份转让完成过户登记,阿里创投成为芒果超媒的第三大股东。

今年8月份,芒果超媒完成一轮定增,以每股49.81元价格发行9034万股,募资44.99亿元。

投资者除了中欧基金、兴证全球基金参与定增,中国移动全资子公司中移资本大手笔获配30亿,再加上2018年重大资产重组时认购的4.37%股份,中移资本以7.01%的持股,一举超越阿里创投,成为第二大股东。

与中移资本联手,芒果超媒表示,通过咪咕与芒果TV双平台实施“大MG”协同战略,业务主要覆盖大小屏及音频内容合作、会员权益、版权合作等多方面,双方形成了互利共赢的局面。

定增完成后,芒果传媒持有56.09%股份,仍为公司控股股东,湖南台仍为芒果超媒的实际控制人;阿里创投持股被稀释至5.01%,位列第三大股东。

从入股芒果超媒至今,以公司最新收盘价44.16元/股计算,杭州阿里创投所持股份的市值约为41.35亿元,浮亏超20亿元。

虽然本次协议转让的受让方尚未明确,但据证券时报称,在现行政策环境下,综合考虑本次协议转让体量,此次受让方大概率为战略性长期持股的国有主体。

A股投资最多一笔亏损近180亿元

除了芒果超媒,阿里系在多家A股公司投资,也出现浮亏。

2017年8月中国联通混改时,阿里创投参与其中的定增,以6.83 元/股的价格认购6.33亿股,目前已经满36个月限售期,但中国联通股价却跌至4.14元/股,阿里创投持股亏损逾17亿元。

2018年7月18日,阿里巴巴宣布花费150亿元人民币战略入股分众传媒,收购后者10.33%的股份,购入成本9.92元/股。

不幸的是,分众传媒2019年的业绩非常不理想。2020年疫情压力之下业绩艰难回升。今年上半年终于缓过气,业绩大幅提升,股价也从去年的低点3.67元附近反弹至7.28元,不过剔除分红因素,阿里账面仍浮亏27%。

相比分众传媒,阿里另一个重金入股的苏宁易购,可谓踩中了“大雷”。回溯公告发现,阿里系的淘宝中国于2016年入股的苏宁易购,耗资超过283亿元,获得19.99%股权。

淘宝中国至今从未减持苏宁易购股份,按当时15.17元/股转让价格,以及截至9月24日苏宁易购5.18元收盘价,扣除分红后计算,这笔投资亏损179.58亿元。

物流作为电子商务发展的基础设施,这些年一直是阿里重点布局的领域,但从投资收益情况来看,相关入股亏损较多。

韵达股份2019年年报显示,阿里创投成为其股东之一,持股2%。有分析认为,阿里是通过大宗交易接了4452.56万股,持股成本平均30元/股,高于目前韵达股份20.99元/股的价格。

2019年3月,阿里通过旗下公司上海德峨实业发展有限公司向申通快递投资46.6亿元,通过投资母公司获得对方14.65%的股权。今年2月7日,阿里再次投资32.95亿元间接获得申通快递10.35%的股份,累计间接持有申通快递25%的股份。

不过快递行业竞争激烈,价格战频繁,近两年申通快递归母净利润出现负增长,今年上半年更是亏损1.46亿元,其股价也随之下滑,2020年跌幅48.08%,今年以来再跌去18.25%。

A股上市的另一快递公司圆通速递,同样被阿里收入囊中。早在2015年,阿里通过旗下阿里创投和云锋新创合计持有圆通3.32亿股股份,占圆通速递总股份的10.50%。

去年9月1日,圆通速递控股股东蛟龙集团及实际控制人喻会蛟、张小娟夫妇与阿里网络签署《股份转让协议》,拟以17.406元/股向阿里网络转让3.79亿股股份,转让价款合计66亿元,转让后阿里网络与阿里创投、菜鸟供应链将合计持有公司7.11亿股股份,占总股本的22.50%。

由于首次投资金额未公开,第二次转让价格相对圆通速递目前股价,仍有20%的溢价。

以体检为核心业务的美年健康,曾一度获得阿里的青睐。2019年10月27日,美年健康公告称,阿里网络、杭州信投、上海麒钧从控股股东手中分别转让上市公司5.58%、5.25%和5.34%的股权,合计转让16.16%的股权,转让价格为12.01元/股,合计72.65亿元。

不料,2019年美年健康出现业绩滑坡,之前疯狂并购的资产业绩不及预期,公司无奈一次性计提了提了约10.35亿元商誉减值准备,导致当年出现亏损。业绩暴雷后,阿里似乎失去了信心,2020年11月份通过大宗交易减持了5399万股。

阿里减持还引发美年健康股价大跌,一周跌超29%,公司不得不召开电话会议对减持一事说明。目前,美年健康股价已经回到了2017年的水平,阿里系公司持股缩水约30%。

另外,阿里出资46.8亿元投资万达电影,每股51.96元,较目前万达电影股价14.95元亏损幅度为71.23%。

华谊兄弟一役,阿里同样陷入泥沼中,2015年6月,阿里创投以24.74元的价格认购了华谊兄弟的定增,出资15.33亿元;2019年,阿里影业通过企业借款形式给华谊兄弟提供7亿元资金。

如今华谊兄弟股价3.53元,市值只剩下98亿元,阿里创投的投资亏损严重。

最赚的一笔投资大赚4倍

尽管阿里系的A股投资征程中亏损案例不少,但中金公司、华泰证券、恒生电子成为少数几只持股赚钱的股票。

2019年2月,阿里收购了中金公司约1.17亿港股,每股均价15.50港元。目前,阿里通过旗下公司间接持有中金公司2.16亿H股,持股比例4.64%,系第五大股东,至今浮盈接近10亿港元。

去年中金回A时,阿里网络以战略投资者身份参与配售,获配1375.8万股,位居第10大股东。按28.78元/股发行价计算,这笔投资目前浮盈3.8亿元。

阿里投资另一家千亿巨头券商华泰证券,同样赚到了钱。2018年8月2日,华泰证券142亿元定增中,阿里35亿元认购2.68亿股,成为第五大股东。当时定增价格13.05元/股,目前浮盈12亿元。

要数阿里大手笔控股并浮盈丰厚的,当属入主恒生电子。

2014年4月,马云控股的浙江融信以32.99亿元现金受让恒生集团100%股份,浙江融信通过恒生集团持有恒生电子20.62%的股份,成为公司控股股东,马云成为公司实际控制人。

K线图显示,2014年3月14日,马云入主之前,恒生电子股价为21.47云/股,总市值为132.64亿元。截至9月24日收盘,公司股价54.66元/股,总市值已达798.9亿元,7年多时间,总市值增长了666亿元。

此后,浙江融信股权结构有所变动,蚂蚁集团收购了浙江融信。同花顺iFinD数据显示,去年底马云持有恒生电子3.56%股份,考虑到蚂蚁集团全资控股恒生集团,对应市值166亿元,较当初投金额32.99亿元投入增长了4倍。

版权声明:本文源自 网络, 于,由 楠木轩 整理发布,共 3498 字。

转载请注明: 阿里系拟亏损清仓芒果超媒 揭秘A股投资图谱:最多一笔浮亏180亿 - 楠木轩