史上最贵新股下周一上市,会破发吗?还能不能打新?

本周沪深股市全线回调,但今年只剩下两周时间,从目前情况看,A股主要指数今年收阳是大概率的事情。下周最受关注的是2只新股,一个是史上最贵新股下周一上市,会不会破发成为市场普遍关注的事情另一个是中国移动将在下周三发行,可能是10年来最大的IPO,会不会对二级市场产生冲击是大家关注的另一个话题。四季度以来,新股接连出现破发,今年新股究竟表现如何,我们不妨回顾一下。

上证指数冲击3700点未果

本周一上证指数跳空高开冲击3700点大关,最高上摸3708.94点,但在抛压下未能站上这个重要大关,周一收盘回落到3700点之下,周二低开低走回补周一缺口,又留下一个向下跳空缺口,周四反弹也未完全回补这个缺口,周五下跌42点,最终以几乎全周最低点3632.36点报收,周跌幅为0.93%,终结了之前周K线5连阳。

史上最贵新股下周一上市,会破发吗?还能不能打新?

上证指数周K线图

上证指数冲击3700点未果,但是,年K线收阳的格局预计不会改变,今年只剩下两周,目前上证指数今年上涨159点,两周时间内全部跌光可能性不大,因此,今年上证指数收出小阳线是大概率的事情。

深市本周周K线也收阴,深证成指周五报收14867.55点,本周下跌1.61%;创业板指数周五报收3434.34点,本周跌幅为0.94%。不过,从目前指数的位置来看,预计深证成指和创业板指数今年大概率也是收阳

史上最贵新股下周一上市,会破发吗?还能不能打新?

深证成指周K线图

史上最贵新股下周一上市,会破发吗?还能不能打新?

创业板指数周K线图

史上最贵新股下周一上市,会破发吗?还能不能打新?

沪深300指数周K线图

新股发行数量和融资额均创历史新高

下周2只新股引人关注。首先,周一史上最贵新股禾迈股份将要上市,该股发行价高达557.8元,发行市盈率225倍,很多人担心破发,也有一些中签投资者放弃认购。究竟会不会破发让我们拭目以待。

其次,12月22日中国移动将上网申购,中国移动本次发行8.457亿股,由于目前还没有确定发行价,无法确定募集资金额,但市场预计可能创下10年来最大募集资金额。一些人担心大盘股发行会对大盘产生冲击。

今年四季度以来,新股出现一些变化,一个是高价发行的新股很多,一个是破发数量增加,那么,今年新股表现究竟怎么样?我们不妨回顾一下

今年无疑是IPO大年。根据目前发布的新股发行预告,今年沪深股市将发行477只新股,目前已经发行或者已经确定发行价的469家公司,募集资金总额5270.45亿元,募集资金总额已经突破5000亿元

无论新股发行数量还是募集资金总额均创出历史新高。从发行数量看,只有2020年和2017年发行量超过400只,分别为400只和420只,均比今年少。从募集资金看,只有3年突破4000亿元,分别为2020年的新股募集资金总额4726.49亿元、2010年的4911.33亿元、2007年的4593.98亿元,但年度IPO募集资金额还没有突破过5000亿元,今年是首次

科创板今年新股平均涨幅143%

那么,今年新股表现怎么样?

尽管近期出现多只新股上市首日破发,但从全年看,新股表现和前几年差不多,依旧涨幅很大。我们研究实施注册制的科创板和创业板新股表现,因为这两类新股上市首日没有涨跌幅限制。

先看科创板,2019年上市70只新股,平均发行价32.36元,平均发行市盈率59倍,上市首日平均收盘价66.39元,平均涨幅为105%。2020年上市145只新股,平均发行价32.36元,平均发行价市盈率71倍,上市首日平均收盘价89.31元,平均涨幅为142%。2021年截至本周五,上市154只新股,平均发行价30.23元,平均发行市盈率52.93倍,上市首日平均收盘价73.5元,平均涨幅143%

数据显示,今年科创板新股表现依然很好,上市首日涨幅和去年基本一样这3年科创板新股平均发行价差不多,上市首日涨幅都是翻倍。很多人担心高价股容易破发,其实,高价新股整体表现也不错。今年科创板发行价超过50元的新股有23只,平均发行价90.44元,平均发行市盈率79倍,的确比较高,但是,上市首日平均收盘价179.85元,平均涨幅99%,涨幅依然很大。

值得注意的是,上市首日暴涨之后,大部分都是下跌的,截至12月16日,今年上市的154只科创板新股,85只股价低于上市首日价格,下跌比例达55%。2020年上市的145只新股,下跌数量更多,101只股票股价低于上市首日价格,下跌比例高达70%。

就是说,中签新股的投资者收益率还是非常高的,但是,上市首日买入的投资者,却是亏损居多。

创业板今年新股平均涨幅125%

再看创业板,去年8月开始注册制改革,去年注册制改革后发行的新股总共66只,平均发行价29.52元,平均发行市盈率34.99倍。今年已经发行185只新股,平均发行价27.44元,平均发行市盈率27.59倍。今年平均发行价和去年差不多。

从上市表现看,今年创业板上市188只新股,平均发行价27.34元,上市首日平均收盘价61.39元,平均涨幅125%。创业板新股上市首日涨幅和科创板差不多,都是翻倍。

同样,创业板新股上市之后大部分是下跌的,截至12月16日,今年上市新股140只股价低于上市首日收盘价,下跌比例高达74%。其中7只股票跌幅超过50%,最大跌幅达64%。这188只新股12月16日平均收盘价为53.87元(复权),较上市首日平均收盘价下跌14%。

四季度以来新股的确发生一些变化,首先是发行价越来越高,科创板由于受禾迈股份557.8元发行价影响,目前确定发行价的30只新股平均发行价高达72.18元。同时新股首日涨幅缩小,今年10月份以来科创板上市的28只新股,平均发行价52.66元,上市首日平均收盘价68.12元,平均涨幅只有29%。

创业板10月以来上市43只新股,平均发行价33.18元,上市首日平均收盘价55.34元,平均涨幅67%,涨幅也有所回落。

同时,10月以来新股破发数量增多,今年沪深股市有12只新股上市首日破发,全部集中于四季度,其中科创板7只,创业板5只。当然,和今年科创板与创业板上市342只新股相比,破发比例只有3.5%。

总体看,目前新股破发比例非常低,新股收益率依旧非常高,所以,投资者不必放弃打新。当然也要注意四季度以来的新变化,如果明年新股发行价越来越高,上市首日收益率继续下降,破发比例大幅提高,那么,对于申购新股就要当心了。


金海岸工作室

作 者 | 连建明

编 辑 | 陆佳慧

版权声明:本文源自 网络, 于,由 楠木轩 整理发布,共 2554 字。

转载请注明: 史上最贵新股下周一上市,会破发吗?还能不能打新? - 楠木轩