多重利好共振 市场或迎增量资金入市

封面新闻记者 朱宁

近期,A股上证指数均在3000点附近弱势整理,“加仓还是割肉?”这个问题成了萦绕在许多投资者脑海里的问题;在这个关键节点,监管层适时出手,给股市注入“强心剂”,一系列政策利好不断落实。

多重利好共振 市场或迎增量资金入市

下调转融资费率40基点

往次下调后多迎来市场回弹

日前,中国证券金融股份有限公司(简称中证金融公司)宣布,2022年10月20日,中证金融决定整体下调转融资费率40BP,调整后各期限档次的费率具体为:182天期为2.10%、91天期为2.40%、28天期为2.50%、14天和7天期为2.60%。

此次下调转融资费率,是根据资金市场利率水平作出的正常经营性调整,旨在满足证券公司低成本融资需求,促进合规资金参与市场投资,维护我国资本市场平稳健康发展。

转融资业务,简单地说,就是中证金融公司将钱借给券商,而券商借到钱之后,可以通过场内两融转借给有需求的股民;下调转融资费率,也就是中证金融公司借给券商融资费率降低了,券商拿钱成本降低,相应地券商也应该会降低两融费率,投资者日后使用融资买入股票的费率更低,可以降低交易成本。

实际上,回首以往,转融资业务是融资融券业务配套制度安排,2012年推出,截至2022年9月末,已为市场累计提供资金1.7万亿元,较好地支持了证券公司融资融券业务的发展。

历史数据显示,这并不是转融资费率首次下调,此前分别在2014年8月、2016年3月、2018年12月、2019年8月4次下调转融资利率。

从市场行情来看,费率调低多处在市场底部时期,且调整后A股有较大概率出现反弹,如2014年8月首次下调后,次月上证指数上涨了6.62%,开启了超过半年的牛市,另外2018年12月整体融资费率下调后,2019年开年连续3个月上证指数实现上涨。

积极回应市场诉求

逐步扩大标的股票数量

10月21日晚间,根据沪深交易所公告,对于主板股票和创业板注册制改革前上市的创业板股票,融资融券标的数量由1600只扩大至2200只,扩容幅度达38%。上述调整将自2022年10月24日起实施。

近年来,随着证券市场不断发展,市场对于扩大标的范围的呼声较高,希望放宽标的证券数量限制,以满足投资者多元化的投资需求。

本次扩容也是A股市场融资融券业务第7次扩大标的股票范围,前一次扩容是在2019年8月。融资融券业务自2010年启动以来,沪深两所根据相关规定,遵循从严到宽、从少到多、逐步扩大的原则,此前已先后6次扩大标的股票数量。

值得注意的是,此次新增沪深两市标的股票数量较大,合计600只。根据9月末数据,沪市由800只扩大至1000只,扩大后标的股票数量占沪市主板上市公司的数量,将由48%提高至60%;深市由800只扩大至1200只,主板股票及创业板注册制改革前上市的创业板股票中,标的股票的数量占比将由35%提高到52%。

本次标的股票扩大,实现了两融标的股票对沪深300指数和创业板指数成分股的全覆盖,大大提高了对中证500指数和中证1000指数成分股的覆盖率,相关标的股票的数量占比分别从92%、61%上升至98%、85%。

政策利好

或将吸引增量资金流入

“通过降低融资费率等,有助于降低投资者融资交易成本,提升投资者参与热情和市场活跃度。”光大银行金融分析师周茂华旗帜鲜明地表示,在目前全球政经日趋复杂,海外经济波动加剧环境下,国内降低融资费率等措施,释放稳定市场积极信号,此次融资费率下调,无疑提振市场信心。

周茂华解释道,从以往经验看,降低融资费率有助于提振投资者信心,增强市场流动性与活跃度,从而使信心回暖;从现在情况来看,目前中国经济稳步复苏,市场底特征明显,预计会吸引增量资金流入,近期有迹象显示外资趋势流入。

此外,亦有机构人士表示,此次转融资市场化改革,可提高资本市场资源配置效率,更好满足证券公司多样化融资需求,配合整体下调转融资费率的举措,有利于促进合规资金规范入市投资,维护资本市场平稳健康发展。

对于扩大两融标的,该机构人士指出作为杠杆资金的一部分,两融资金一直以来都被认为是市场的晴雨表。从此前的情况来看,扩大标的股票范围增加了市场总体融资交易规模,吸引增量资金入市。

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