5个月暴涨80%+!我们能否上车光伏?

近几个月,光伏和半导体、新能源一样,成为市场上比较热门的投资主题。

有小伙伴说,现在每天打开手机,看到的都是“光伏ETF5个月暴涨80%+”、“光伏板块XX股涨停”的消息,火爆程度堪比年前的白酒。

数据显示,从年初至今,有数十只光伏股的股价涨幅超100%。而随着光伏产业的持续走强,市场关注度也越来越高。

下面就让我们一起了解下光伏板块的投资机会。

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PS.今天讲的内容,仅作为案例分析讨论,不作为投资建议,大家一定要注意!

5个月暴涨80%+!我们能否上车光伏?

光伏板块为何涨涨不休?

涨幅较大的光伏个股,多为业内或产业链某环节的头部企业,又或受益于光伏市场或技术行情,业绩表现出众。

但归根结底,光伏板块的大涨与碳达峰、碳中和目标的提出密不可分。

所谓碳达峰,是指在某一个时点让二氧化碳的排放不再增长,达到峰值之后逐步回落。

碳中和则是指某个区域或行业在一定时间内,通过节能减排、工业应用等途径,抵消掉自身所产生的二氧化碳排放量,实现“零排放”。

总的来说,碳达峰、碳中和的主要目的,就是减少二氧化碳的排放,缓解其带来的粮食减产、气候灾害等负面影响。

而光伏是什么呢?

光伏是一种太阳能发电系统,环保减碳的同时,发电还便宜。在响应咱们国家提出的“能源的绿色低碳发展”上,光伏可谓拥有先天优势。

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除了政策利好,光伏企业们的业绩增长也很给力。

中国光伏协会披露今年7月的数据显示,中国大陆生产的多晶硅、硅片、电池片、组件在全球的占比分配率分别为76%、96%、83%和70%。

在光伏产业上,中国在全世界范围内都是领头羊。基于此,热钱自然也会源源不断涌入,不断推高光伏股达成10倍、20倍甚至30倍的涨幅。

目前,光伏已经被列为国家战略性新兴产业之一,前景可期。

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光伏板块还能火多久?

“碳中和”从科学认知上升到政治共识之后,光伏板块在相当长的时间内都蕴藏着重大的投资机会。这也解释了为什么近段时间光伏板块会有如此强的高光表现。

并且,目前光伏发电占全社会用电量的比重还很低,如果2060年实现碳中和的话,光伏产业还有非常大的增长空间。

另一方面,今年光伏龙头股的业绩表现都不错。截止目前,全球单晶光伏产品龙头隆基股份的市值已突破5000亿元,硅料和电池环节双龙头通威股份市值突破2500亿元,全球光伏逆变器龙头阳光电源的市值突破2000亿元,光伏硅片龙头中环股份市值突破1500亿。

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大致计算,仅这4家公司的市值总和就突破了10000亿大关。

这是什么概念?2018、2019年时,40多家光伏上市公司加在一起,市值也就在5000亿上下徘徊。

因此,从确定性和成长性来看,光伏都具备长期投资价值。

值得关注的是,光伏概念板块的当前市盈率为57倍,并不便宜。

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我们能否投资光伏?

看到这里,有小伙伴可能会问,光伏这班车到底能不能上呢?

我想说,在认清行业风险的前提下,我们可以去投资。

1.挑战与机遇并存

对于平价上网时代的光伏行业来说,挑战与机遇并存。

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TIPS:所谓平价是指发电端平价,即光伏与其他形式发电成本的对比。由于其他发电形式中火电的成本最低,所以光伏平价就是在没有政府补贴的情况下,其发电成本等于或者小于火电发电。

曾经,光伏行业严重依赖政府补贴,但在技术革命、规模效应等多因素推动下,过去十年光伏发电系统的成本下降了80%左右。

在平价上网时代,光伏发电将直面火电、核电、风电的价格竞争,唯有低成本才是核心竞争优势,才能抢占全社会发电装机份额。那些不重视技术的光伏小厂,那些高度同质化的企业,最终的结局可能就是倒闭。

所以我们要学会甄别企业。

2.光伏产业是政策导向型产业

其次,尽管光伏产业在平价上网后受政策影响大大变低,但总的来说,光伏仍然是一个政策导向型产业。可以说,光伏的每一个景气大周期,都是区域政府的产业扶持计划所带来的。

这也从侧面反映出该行业的“高危性”。

受政策影响,光伏产业可能短时间内发展得非常快,也有可能受政策影响,一部分企业就此“倒下”。

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3.受上游材料影响大

光伏上游硅料的价格波动,也是影响市场情绪的一大因素。

今年上半年,光伏板块整体的表现较为动荡,就是因为最上游的硅料环节出现了涨价行情。对于这一现象,市场的解读偏负面,认为涨价即影响需求。

因此从行业增速及企业盈利角度看,硅料涨价对行业会产生压制性的影响。

说了这么多,光伏板块有哪些投资机会呢?

从目前来看,光伏的主产业链可以简单分为上游的硅料、硅片,中游的电池片、组件。主产业链之外,向下延伸则是逆变器、变压器等发电系统。

小伙伴们可以关注光伏产业链中的优质股票,在好价格时买入,分享板块成长的红利。

巴菲特曾说,人生就像滚雪球,关键是找到湿湿的雪和长长的坡。愿大家都能找到属于自己的赛道,实现财务自由!

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