印媒:中国重获全球投资者青睐,“在中国建仓的时机已到”

印度《商业标准报》11月27日文章,原题:全球投资者认为印度估值过高,中国重获青睐人们对世界两个最大新兴市场(中国与印度)的调子正发生改变。管理数十亿美元的全球投资者,慢慢开始重新青睐中国而不是印度——这扭转了一年来将股票推向相反方向的趋势。

印媒:中国重获全球投资者青睐,“在中国建仓的时机已到”

随着政策障碍的缓解,贝莱德提升了对中国股票的评级,表示“在中国建仓的时机已到”,同时减少了对印度股票的投资。高盛集团和野村控股,最近几天都下调了印度股票的评级,高盛还提升了海外中概股的评级。

估值是一个关键理由,因为中国政府的大规模监管和打击使那里的股票变得相对便宜,而印度股票大涨后变得昂贵。驻纽约的投资经理汤姆·马斯说:“配置中国的机会要更多,中印两个国家的股票收益如今差距很大。”他最近减持了对印度的投资。

越来越多人乐观地认为,中国饱受打击的股票已经历政府最严的紧缩政策。贝莱德负责全球新兴市场股票的投资经理露西·刘在本周的一次简报中表示,对于全球最大的资产管理公司来说,积极情绪是基于这样的观点——中国的货币政策明年可能是宽松的,经济增长可能要好于预期。

对于中国市场,贝莱德(的态度)由减持转变为更加中性的立场,并减小了对(中国)互联网服务企业的减持呼声。同时,它卖出一些印度股票以兑现盈利。

很多卖方分析师似乎也赞同这点。根据彭博社汇编的分析师估计,MSCI中国指数在未来12个月有望上涨39%,而印度的对应指数估计只有不到一半的上涨空间。不难看出其中的逻辑:今年,中国的指数已落后于印度40多个百分点。这将是1999年以来的最大值。

在创纪录的低利率和零售投资热潮的助推下,印度股市从2020年3月的低点上涨了一倍多,但最近几周失去动力。印度是最大的石油进口国之一,目前人们日益担忧其流动性条件的收紧和通货膨胀。(作者伊什卡·莫克吉等,陈俊安译)

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