五大上市险企前7月保费齐涨,传递什么信号

目前,A股五大上市险企前7月保费收入已悉数出炉。8月14日,据北京商报记者统计,中国人寿、中国人保、中国平安、中国太保和新华保险五大A股上市险企前7个月合计实现保费收入约1.75万亿元,较去年同期的1.68万亿元增长4.29%,增速远高于去年同期的0.14%。

综合来看,前7月,寿险板块保费收入有所回升,但新业务依旧承压;财险板块保费收入维持了不错的增速。多家研究机构认为,当前寿险业仍然面临一定压力,但向好的预期更加明显,财险业则相对乐观。

五大上市险企前7月保费齐涨,传递什么信号

数据来源:各公司公告

总揽保费1.75万亿元,寿险板块新单依旧承压

从保费收入规模来看,中国平安排名第一,前7月实现保费收入4861.99亿元。中国人寿紧随其后,实现保费收入4696亿元。中国人保、中国太保和新华保险分别实现保费收入4160.33亿元、2646.22亿元、1122.02亿元。

增速方面,今年前7个月,5家上市保险公司保险保费同比全部实现正增长。其中,增速最快的是中国人保,前7个月保费同比增长10.81%。

从上市险企的人身险业务来看,今年以来,人身险市场整体较为疲软,但目前已经出现了回暖迹象。前7月,中国人寿、人保寿险、太保寿险和新华保险均实现了保费正增长。

究其原因,北京工商大学保险研究中心副秘书长宋占军认为,寿险市场保费回暖,反映了保险公司积极应对市场转型,在诸多不利因素下大力探索新产品、拓展新渠道,体现了中国寿险市场乃至整体保险市场的增长韧性。

虽然保费收入呈回暖之势,但是,被视为寿险公司业务品质的新业务价值仍承压。

所谓新业务,就是寿险公司每年销售的新保单。新业务价值则是新业务预期未来产生的税后利润折现值,可以简单理解为新保单的利润。从公布数据的人保寿险来看,前7月,人保寿险的长险首年期交业务保费收入为150.9亿元,同比减少1.8%。招商非银分析师团队表示,这主要是由于居民的消费需求及意愿、渠道转型等方面仍未见明显改善迹象。

汽车产业回暖拉动,多家公司产险两位数增长

随着汽车产业链的持续复苏,财险板块保费收入开始提速,对总保费的拉动作用明显。

前7月,财险“老三家”的业务则呈现出稳健发展态势,保费基本实现两位数正增长。

具体来说,人保财险实现保费收入为3078.49亿元,同比增长9.92%;平安产险累计保费收入1708.12亿元,同比增长10.91%;太保产险累计保费收入1050.27亿元,同比增长12.06%。

对此,东吴证券分析师团队分析,财险保费增速持续回暖主要得益于全国各地疫情防控形势向好,社交距离限制有序放开,各类刺激汽车消费政策渐次落地,新车销量继续保持快速增长。

车险保费恢复增长是财险公司保费增长的重要原因,前7月人保财险车险保费增速达6.9%。可以看出,在保费收入方面,头部财险公司已经基本消化车险综改带来的阵痛。

释放回暖信号,保费有望进入复苏通道

今年上半年,受居民对当前收入及对未来预期收入不理想、代理人数量持续下滑以及新车销量下滑等多重因素影响,寿险板块表现疲软,财险板块整体呈上升趋势,但4月、5月增速明显放缓。

但进入下半年后,7月,两大板块均表现出了向好的局面。从7月单月数据来看,财险“老三家”保费增速均高于10%。寿险方面,中国人寿、太保寿险和新华保险的7月单月保费均实现了不同程度正增长。尤其是“寿险一哥”中国人寿,7月单月,中国人寿保费收入同比增速达13.7%,在各家公司中增速最快。

7月寿险保费回暖释放了怎样的信号?宋占军认为,2022年寿险市场仍将处于恢复调整阶段。在绩优代理人、银保渠道、个人养老金等渠道产品代理下,寿险市场有望保持低速增长。招商非银分析师团队也认为,当前寿险行业处于改革深化阶段,各公司积极主动提升代理人质态、加强产品创新力度,叠加后续随着疫情逐步缓解、基数逐季走低、市场对经济和相关风险的情绪修复,有望推动寿险新单销售,三季度新单降幅将持续边际收窄,同时四季度的开门红行情值得期待。

未来,财险板块能否继续保持现有保费增速?宋占军表示,下半年预计财产保险市场有望保持低速增长。主要推动因素是各地区积极推动汽车消费,以及经济发展预期的提升。招商非银分析师团队预测认为,后续随着汽车产业链的继续复苏、新能源车的渗透率持续提升,有望带动汽车销售不断增长,进而推动车险保费和市占率的稳步提升。今年以来各公司持续加强对非车险业务结构的调整,通过各种降损增效措施不断优化非车险业务的盈利能力,预计全年非车险业务盈利能力有望超预期。

北京商报记者 陈婷婷 李秀梅

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