为什么中国经济这么好,股市却跟跌不跟涨?我来告诉你!

为什么中国经济这么好,股市却跟跌不跟涨?我来告诉你!

中国经济一直保持着平稳的增长,近年来虽有下滑,但总体上还是表现不错的,股市之所以跟跌不跟涨,主要原因有以下几点:一是,新股高价发行,早已透支了上市公司的成长性,股市上涨了,个股涨幅就有限,但是股市下跌了,这些高估值个股就要价值回归。

二是,股市走牛,新股发行、再融资、定向增发的节奏会加快,这会给A股市场进行了大抽血,如果遇到牛市,股市上涨肯定会受到掣肘,而在熊市,股市抽血进程加快,会加速A股市场的下跌。现在管理层已经决定,即使股市再跌,A股融资功能是不会中断的。

三是,A股市场成立了二十多年,迄今“只进不出”,没有退市制度,这就导致了A股没办法优胜劣汰,在这种情况下,差的股票不能清除掉,A股市场整体股票的质量不高,若遇到股市上涨差的股票也跟着涨,但是一遇股市走熊市了,差的股票跌得就更加历害了。

经济向好,一定要股市估值适当,市场融资速度适中,要有优胜劣汰的机制存在,如果新股一开始估值偏高,市场根本不管股市死活急着融资,更没有优胜劣汰机制,让差的股票退不了市。这样的情况一直存在于股市中,经济再好,也反映不出股市晴雨表的功能。

常言道“股市是经济的晴雨表”,但实际上, 股市只有在市场机制完善的前提下才是经济的晴雨表。至少,就我国而言,目前的A股和经济的关联性还没有到“股市是经济的晴雨表”的级别。

这些年我国的GDP持续高增长,可是A股却熊得一塌糊涂,一方面是A股市场机制尚不完善,目前还是还是流行炒概念、跟Z策为主,另一方面,却又是A股上市企业真实业绩格局的反应——要知道,建立在数据上我国经济向好背景下,虽然上市公司整体业绩数据也总是整体增长格局,但是要知道这种统计是以A股总市值和总业绩的平均,其中这些年业绩持续增长的工商银行、农业银行、中国平安、贵州茅台等市值万亿级或近万亿级别的超级权重股俨然是一个打100个以上的存在,把整体业绩的平均水平拔高,而在普通的中小上市企业中相当部分的上市公司业绩是同比下降乃至亏损的,业绩不错的往往都如格力电器等晋身白马蓝筹股了。这些年A股已经强化了企业基本面的业绩因素,市场也呈现了分化,蓝筹股整体走出了慢牛,但数量占比较高的业绩差的中小创题材股一路下跌乃至暴跌也成为了A股杀跌的主力军,拖累股市整体下行,蓝筹股毕竟只是少数,双拳难敌百手。

但是在A股,现实情况却不是这样,有几方面的原因:

1 股票看的是预期

中国经济虽然是中高速增长,比大多数国家的经济增长速度都要快,但是总体的经济增长率是下降的,也就是说假设原本预计可能增长6.5%,现在增长6.2%,虽然整体上还是中高速增长,但是实际上在投资者看来,这是一种不好的预期。

2 股票成分股不同

当股票市场的大多数企业,大多数行业都被包含在股市中,那么才能够说这股票指数是反映经济的,可是现实情况却不是这样,过去十年中国发展最好的企业纷纷去境外上市,留下来的往往是增长率一般的企业。自然无法带动股市增长;因为增长的企业并没有在股市中,如华为、小米、阿里和腾讯、京东等等。因此,股指并不能代表经济。

3 上市制度

上市制度导致了第二条情况,很多企业没办法在国内上市,很多企业也没能在股市退市,所以这样以来,市场中好股票比例降低,自然市场就好不了;

4 IPO

2008-2018年,这十年间,A股新发行了1500左右股票,光2017年一年就有400多只股票,这种放水很大程度上降低了市场的投机行为对股指的影响,2008年那种大投机也就不太可能发生了。

过去带动股指走向6000点的企业纷纷进入了成熟期或者是衰退期,但是新的企业却迟迟不能在A股上市,而能上市的企业往往增长率有限,甚至出现一上市就变脸的情况。

一切成功者,都是以众多的失败者为铺垫的,金融投机市场更是如此,这是市场循环的基础;市场众多的是失败者,有人说投资市场是埋葬精英的坟墓。究其根本原因,即使是精英人物在投资市场中也很难超越人性中的恐惧和贪婪。

交易的真谛是什么呢?这是每一个参与交易都需要做出明确回答的问题。

个人认为交易的真谛是:以小博大。我这里所提到的“以小博大”,不是指平常我们所谈的保证金的杠杆作用,而是在交易中“如何用较小的亏损去搏击较大的利润”的问题。

以小博大的代名词便是投机,投机有广义与狭义之分。广义的投机贯彻在我们生活中的方方面面,不仅股市中有投机,现货市场也有投机,甚至一个生命的生存过程,便是一个投机的过程。单从金钱占有的角度来给投机下一个定义,便是:抓住机会,进行投资,以期获得几倍于投资的回报。投机的目的非常明确,便是赚钱。想归想,努力归努力,但事实是有的人赚了钱,有的却倒赔了本。仔细分析一下,其实道理很简单:大多数赔钱的人没有学会以小博大。

以小就是要“付出小的”,可即便是“小的”,很多人仍不愿付出,不付出便想博大。而少数人之所以成功,博到了大,最关键的一点便是学会了“以小博大”,于是从这个意义上讲,生活中便产生了两类人。一类人,称之为“大智若愚”型。这种人豁然大度,眼光远大,不计小利。一类人,称之为“大愚若智”型。这种人小肚鸡肠,目光短浅,斤斤计较。

以小博大的交易的过程,本身便是一个人性修炼的过程。

技术、原则、人性三者之间的关系,在交易中到底是怎样的呢?我以为,技术所解决的是:怎么做的问题;原则所解决的是万一做错“怎么办”的问题;而人性所解决的是原则能否真正执行的问题!

所以,人性是交易成败的关键,是根本所在。一个交易员水平再高,预测市场的准确度亦不可能达到百分之百,怎么办?靠原则去弥补技术之不足,但一个交易员的原则制定的再完备,如果在交易中不严格执行,也形同虚设,毫无意义。为什么会出现有些原则不能执行的情况呢?这便是人性的问题了。从事过交易实践的人都有一个共同的体验,那就是纸上谈兵与真刀实枪是两回事。不交易时看市场往往准确率较高,自我感觉良好,心态不错,为什么?

因为输赢都与自己无关嘛。而到真正交易的时刻,人性的另一面便露了出来,即“想赢怕输”的思想充斥著人的头脑。于是事先制定的计划,事先制定的原则早已抛到九霄云外,结果往往赚小钱、赔大钱,最终导致失败。

由此可以看出,人性在决定交易成败上起到了关键性的作用。如果把交易看作一场战争的话,技术是战术,原则是战略,人性则负责把原则融化贯穿到战术中,从而夺取整个战争的胜利。

如果把技术看成水,原则便是容器,人性负责把水装在容器中,使之不致于泛滥无形,而是有规有矩。

如果把技术看成一种宗教信仰,原则便是无情的法律,人性是法律的执行者,当宗教信仰出现危机时,用法律来无情规范人类的行为。

如果把技术看成一把宝剑,它应该是把双刃剑,使用得当能杀敌,使用不当时则有可能自残。而原则是铠甲、是防护衣,在做好防守的基础上去进攻,才能战无不胜,且无后顾之忧。所以人性负责在宝刀出鞘之前,穿好铠甲,然后披挂上阵。三国时期的曹操手下有员工大将许楮杀得性起,赤搏上阵,结果挨了一箭,正如鲁迅先生所讲的“活该”。

由此可见,一个成功的交易员所具备的三个充分必要条件,便是技术、原则与人性三结合,三者缺一不可,密不可分。没有技术的原则是空洞的原则,没有原则的技术是盲目的技术,人性修炼不够的交易将会是失败的交易,失败交易归根到底是人性出了问题,所以成熟的人性、完备的原则、严密的技术,三者成功凝聚,才能实现真正意义的以小博大!

暴涨股黄金法则:

股价波动分四程,顶跌底升要区分;启动升势第一天,正是长蛇第七寸。要选就选第一天,后市操作量要增。

连续增量就有戏,连续缩量就放弃。放量还看技术位,看完阻力看支撑。支撑越近越踏实,阻力越远越升腾。

之后还要看形态,头底右肩是要害;右肩启动第一天,颈线下方把仓建;突破颈线如有效,后期大涨有空间。

波段高手看浪形,牛股多是走五浪。一三五是上升浪,第三浪是爆炸浪。三浪启动第一天,有勇有谋敢重仓。

决战要找大主力,启动股里找板块。一股启动难成器,同类三股成板块。板块主力现原形,决战机会将来临。

板块面找领头羊,大题材股易暴涨。板块主力力量大,操纵板块难度大。选准板块起爆点,中短期内利润大。

个股决不跟单庄,要跟就要跟群庄,没有群庄不操作,群庄起爆能大涨。入选股里找板块,板块里找大板块。

大板块里找龙头,龙头要看大题材。群庄超跌易反弹,老庄超跌难反弹。一流选手找板块,二流选手抓个股。

三流选手拜指标,末流选手是赌徒。熊市最怕周阴线,下周周一易暴跌。预见本周周阴线,谨防黑色星期一。

加速上涨的两种形态:

一般而言,从股价的长线、中线、短线走势来看,加速上涨的启动点一般有以下两种重要形态:

(1)底部形成强支撑确认之后的加速上涨。当股价的中长线底部足够明朗,并形成明显的底部反转之后,股价后续的走势往往选择向上突破,例如,双重底、三重底、头肩底等,以及某些具有重要意义的阻力位,例如,前期高点、成交密集区、长期形成的盘区等。此外,还有股价连续沿着上升曲线向上运行的上升趋势以及上升三角形形成之后,一旦股价整理完毕,向上突破的概率会明显增加,股价很容易出现一波短线暴涨行情。

实例6-9,北京银行:在大幅调整后的低位,股价企稳回升,沿着上升趋势线上升爬高。然后,搭建平台消化前期盘区的压力,在上升三角形的末端形成突破,股价出现加速上涨。

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从这个例子可以看出,股价上升到一定高度时会遇到大量的卖盘压制而短线回落,而回落到一定程度但并没有回落到前期低点的时候就会有买盘进入。在此过程中,空方在一定价位上形成卖压,但买方的做多意愿不断增强,买入价格不断抬高。这样,股价连续受压回落的位置形成压力线,不断抬高的低点连续形成支撑线。当K线运行进入三角形尾部时,说明买卖力量已经趁于平衡。这时买方做多意愿在不断增强,而卖方筹码在不断减少。所以,当股价突破三角形的时候,往往就是多头开始占据上方的时候,此时股价短线出现加速上涨也是可以想象的到的。

实例6-10,哈投股份:股价在低位震荡过程中形成多个高点,这些高点对股价后市上涨构成不小的压力。2013年1月30日,股价经过蓄势整理后一举向上突破前期盘整区域的阻力,然后回落进行确认,当股价回落到前期盘整区域及30日均线附近时,得到了较强的技术支撑而再次强势上攻,从而展开一波主升浪行情。

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(2)小阴小阳盘升之后的加速冲刺。股价上涨过程如同“飞行理论”,由进入跑道、开始滑行、离开地面到加速爬高、高空飞行等几个过程。庄家完成建仓后,股价慢慢脱离底部,然后底部缓缓抬高,上涨步伐渐渐加快,最后达到加速爬高。连续小阴小阳攀升的形态,往往是庄家低吸筹码的过程,一旦吸收了一定的低位筹码,一般会大幅度拉升,进入“加速冲刺”阶段。这种形态在整个上涨过程中,呈圆弧形上涨态势,速度越来越快,角度越来越陡峭,最后形成快速冲刺走势,此时成交量也明显放大。“加速冲刺”是上涨过程中最凶猛、最疯狂的阶段,也是最引人注目的过程,但也是风险聚集的阶段,往往是上涨行情即将结束的时段。

实例6-11,上海莱士:庄家在长时间的底部震荡过程中,以小阴小阳的方式向上攀高,虽然涨幅不是很大,但庄家资金在不断流入,底仓打足之后开始短线大幅度拉升。从走势图中可以看出,股价上涨的速度越来越快,角度也越来越陡峭,这就是最后的冲刺阶段,股价累计涨幅超过250%。

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实例6-12,爱施德:股价从2012年12月成功探明底部后,慢慢脱离底部区域,成交量开始温和放大,股价缓缓向上盘升,此时上涨角度平坦。经过边涨边整后,股价上涨步伐渐渐加快,上涨角度也加大。最后股价进入冲刺阶段,上涨速度明显加快,角度也越来越陡峭,几乎成直线式上涨。整个上升过程呈圆弧形,最后出现疯狂走势。这时走势十分凌厉,形态非常诱人,不断出现大阳线。当然此时市场风险开始聚集,一旦股价真正见顶,短期内股价很难突破此位置,往往成为今后很长一段时间的阻力区域。

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投资者在实盘操作中,遇到这种走势时可从以下几方面进行把握:

(1)从上涨角度上进行把握。一般上涨角度在45°左右比较理想,提速到45°~70°之间属于快速上涨阶段,加速到70°以上则属于最后的疯狂飙升阶段,股价很快面临回调,这时明智的做法就是回避风险,保持场外观望乃为上策。而该股的上涨角度已经大于70°,市场面临回调风险。

(2)从上涨幅度上进行把握。一般而言,累计上涨幅度超过1倍的要谨慎操作,超过2倍甚至更高的,要拒绝参与,耐心当一位旁观者。而该股的累计涨幅已经超过500%,市场风险不可忽视。

(3)从市场热度上进行把握。当市场出现一片沸腾、大家一致看好时,反映市场投机过热,这时投资者容易失去理智,市场很快就会形成顶部,因此需要投资者冷静思考,避免仓促入市。

(4)在高位出现不祥信号时,不要花精力对信号的真假进行分析,快速退出观望是最理想的首选方法。

为什么要弄那么多指标?甚至还去改变指标参数!其实就是想提高胜率!但是单纯的提高胜率,意义并不是很大。如果盈亏比达不到要求,也是白搭。

按照自己的交易模型进场了,多少点的浮盈,才算合格?股票炒手的训练要求是:10个点止损,30个点止盈。单次的盈亏比为3:1。所以胜率能保证在30%,就可以做到保本,要是能超过,就可以盈利了。

每增加一个指标,也许胜率会提高,但可能会阻碍你的利润。

股票就一门生意,也是人生的一面镜子。如果你很复杂,你就会把股票想的很复杂。在自己预设的条件下,捕捉到了利润,你会洋洋得意;而要是失败了,你肯定会怀疑这个模式有问题。

在之前我发表过的观点中,已经都次说过,世上哪有100%对的模型,都是概率问题,或大或小。一旦遇到震荡行情,再好的交易模型,都要完蛋。

你每天研究股票,真不一定能做好。你把各种指标试了一个遍,也无济于事。交易哪来圣杯!

股票界赚大钱的有两种人:

1、抓住几次大行情并重仓之,

2、无论什么市况靠交易技巧每日(每周)不断赚小钱的。前者擅长战略,对长远看法比较有洞察力,不过遇小行情会略输钱,后者擅长战术,但常会错过大行情,长期看赚钱也不少。

第一种人能抓住趋势,但趋势往往都是等出来的,而不是想当然的进场,煎熬出来的。第二种人,之所以也能成功,那是他在一定胜率的情况下,控制好了盈亏比。慢慢累积利润,芝麻变西瓜。

交易者眼里只有概率,建立客观的思想状态——没有因为你害怕什么会发生或什么不会发生而倾斜,或扭曲。

因为市场是中立的,不会控制我们解读理解信息,也不会控制我们的决定和行动。错误的态度产生害怕情绪,而不是信任和自信。

最优秀的交易者不害怕。不害怕是因为根据市场提供的机会进出交易,同时,最优秀的交易者形成了不轻率的态度。从某种程度上说,每个人都害怕。

你无法学到足够的知识以弥补恐惧造成的消极影响,你就不会客观,不会毫不犹豫地行动。换句话说,在持续的不确定性面前就会没有自信。

残酷冰冷的交易就是指每笔交易都会产生不确定的结果。除非我们学会了完全接受不确定结果的可能,否则你就要有意识地或无意识地避免你所定义的痛苦可能。

完全接受风险,意味着接受交易的结果,不能带有精神上的不安或害怕。也就不会痛苦地定义和解读市场信息了。当不再痛苦地定义和解读市场信息时,我们同时也消除了这些倾向:找理由、犹豫、过早行动、希望市场给你钱、自己不会止损而希望市场能解救我们。

一旦恐惧消失了,再也没有理由犯错了,结果就是它们从交易中真正消失。自动地变成了无忧无虑的思想状态。消除恐惧只是走了一半的路。另外一半路就是形成克制。用内部纪律或思想机械系统对付因一连串赢利引起的过度兴奋或过度自信等消极影响。我们寻求的持续一致性在思想里,不是在市场里。

用概率思考,并建设良好的期望管理

当开始利用机会优势时,不要对市场行为有任何限制或期望。在市场的行进过程中,市场会制造一些你定义或认为的机会。你抓住这些机会,尽量努力,但你的思想还是独立的,不会受市场行为的影响。

一旦像专业交易者一样接受风险,就不会觉得市场存在威胁。极少数的人在开始交易时有合适的关于责任和风险的信念和态度。必须用客观的态度来看待市场,不能对市场有曲解。

在交易时必须没有压力或不会犹豫,还必须用积极的态度克服过分自信或过分兴奋的消极效果。核心目标就是形成交易者的思想。

交易是从看到机会开始的。如果没有看到机会,我们没有理由去交易。

作为交易者,我们不能沉迷于“我知道市场会如何”,也不必知道市场下一步将如何。因为对于任何变数,即使你认为是优势,赢亏间的分布也是随机的。我们无法预测赢和亏的出现顺序,也不知道具体赚多少钱。这个事实说明交易是概率或数字游戏。一旦相信了交易就是概率游戏,那么对错,赢亏等概念就不再重要。有了合适的期望,就不会把市场定义解读为痛苦的或威胁的,也会有效地中和交易的情绪风险。

保持策略的持续一致性

客观地确认优势,这是长期经验总结的结果,但优势不是完全正确,仅仅代表概率较高,因此,每笔交易前,都需要提前衡量风险,做好出错的准备,完全接受风险,否则放弃交易。

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