「财联社午报」人气高标股持续杀跌,创业板指跌逾1%,“顺周期”滞涨分支轮番启动

一、【早盘盘面回顾】

市场大幅分化,指数早盘震荡下行,创业板指跌逾1%,两市个股跌多涨少,市场资金高低位切换,恐高情绪明显,题材快速轮动。板块上,汽车整车板块开盘大幅拉升,顺周期板块处于强分化状态,油气设服板块补涨,白酒、有机硅、有色、钛白粉等前期强势板块集体下挫。此外,低估值的银行、保险等大金融板块表现较强,还有半导体、5G等科技板块拉升,临近午盘,疫苗股异动,医疗器械板块早盘大幅走弱。涨幅超9%以上个股仅31家,其中创业板5家。两市共20股涨停(不包括ST及未开板新股),12股封板未遂,封板率63%,两市共4家连板股,其中新能源汽车的广安爱众2连板,新能源汽车的银宝山新2连板,新能源汽车的龙洲股份2连板,新能源汽车的奥特迅2连板。

板块上,燃料电池板块开盘走强,大洋电机率先封板,雪人股份涨停后炸板回落至7.81%,全柴动力、雄韬股份涨逾5%。驱动上,从现在开始到明年一季度,燃料电池即将迎来继2019年以来最大的一轮行情,燃料电池有望做到十万台装车,产业规模最终与锂电同等量级甚至更大。从成本上来看,燃料电池所用的氢气价格15-45元/kg,如果使用范围很大成本可以做到很低。目前政策逐渐明朗之余,燃料电池的成本有望超预期地快速下降。

从炒作上来看,属于新能源汽车的补涨分支,这一块最先发动的是整车板块,随后不断扩散到上游的锂矿、钴矿,再到之后的磷酸铁锂、碳酸锂、汽配分支,昨日充电桩板块调整后展开反弹,贡献了7家涨停,成为了当日最强分支之一,今天则继续炒到燃料电池,总体补涨的特征比较明显。这种情况下只适合做日内的启动和卡位,第二日的接力是很难做的,因为补涨的持续性是会递减的。

科技股轮动的分支今天轮动到了5G板块,纵横通信、中贝通信、剑桥科技、银宝山新4股涨停,广哈通讯盘中触板后回落仍大涨16.45%。5G并没有明显的消息刺激,板块11月5日在中兴通讯的带领下和大盘形成共振有过3个交易日的表现,当时是跟涨芯片板块,随后变退位给了“顺周期”。本周一“顺周期”集体高潮后的退潮阶段,这两日芯片板块再次有走强迹象,也给了5G板块联动上涨的预期,不过暂时持续性仍有待观察,仍然是作为芯片的跟风板块看待。

酿酒股大面积退潮,金枫酒业惨遭核按钮,青青稞酒、会稽山均大跌超8%,前期被爆炒的三线品种被疯狂杀跌。事实上,昨日尾盘金枫酒业尾盘炸板使得酿酒板块近端时间以来,第一次出现没有涨停的股票,同时板块内多股大跌,已经是一个信号。在此之前三线白酒走了一段价值重估的行情,到最后炒到更边缘的黄酒,基本预期差已经不存在了,这也是板块大退潮前的典型标志之一。白酒作为这轮唯一穿越情绪周期的品种,从炒作时间上来说甚至要强于最强风口“顺周期”,但一般而言穿越题材都会是最先走弱的。

“顺周期”这两天走的是补涨路线,本周最强的是相对滞后的煤炭板块,龙头股郑州煤电本周超预期3连板,今日盘中一度晋级4板,但是对板块的带动作用已经有所减弱,今日板块内其它个股的涨幅均小于5%,同时大面积飘绿,跟风资金已经相对比较谨慎,这和本周一“顺周期”板块达到高潮之前的状态有很明显的区别。盘面上,今日轮到了“顺周期”里面更为滞涨的石油板块,这主要是和商品期货市场有所联动,上期原油今日高开逾6%,也刺激了一下该板块,不过截至午盘该板块已经冲高回落。总体看,周一集体高潮后顺周期的调整应该仍未结束,在波段上涨近3周需要有一次日线级别的调整整固,不过中线的逻辑依然是没有改变。

总之,目前的市场存量特征还是比较明显的,创业板和上证指数之间并没有形成有效的共振。本周一顺周期板块集体到达高潮的情况下,统计数据却显示两市涨跌家数比仅为2067比1836,人气并没有进一步爆发。一般情况下,一个区域在持续上涨一段时间后再迎来一个集体爆发,是短期高点的特征。在这种情况下,本周盘面尝试切换到前期有过表现的且带有科技属性的板块中,从周一的光伏到周二的芯片再到今天的5G,资金做高低切换的频度开始变高。但因为轮动的速度太快,并没有能够形成合力,这主要是由于两市的成交量还未达到万亿级别,多线轮动往往会造成次日没有接力甚至当日就冲高回落的现象。

从周期的角度上,智慧农业和金浦钛业这样的老龙头连续两个交易日如此大跌,表明高位股接力情绪很弱。最近的市场高度在不断下跌,从金浦钛业的7板,到南方轴承的5板,再到昨天郑州煤电的3板,今日除了仍在走独立行情的小康股份之外,其它个股的高度更是进一步下降到2板,连板股之间的断层明显。一般而言,龙头主升结束后,就是第三阶段补涨行情。目前补涨基本已经完成了,接下来应该会是短暂的退潮期。因为沪指现在还很强势,退潮期会显得比较温和,但是对于一些前期涨幅过大的板块还是要谨慎点,同时注意对于有希望被反复轮动到的板块例如军工、风电、半导体、5G还是要以逢低关注为主。

午间涨停分析图

「财联社午报」人气高标股持续杀跌,创业板指跌逾1%,“顺周期”滞涨分支轮番启动

二、【市场新闻聚焦】

1、11月25日讯,据生意社监测数据,截至11月24日,数据监测主流地区有机硅DMC市场报价均价参考在31500元/吨,与上周末(11月20)日相比,均价上调5734元/吨,涨幅22.25%;与11月1日相比,均价上调11100元/吨,涨幅54.41%。生意社有机硅DMC数据师认为,中小企业对于高成本已略显疲惫,工厂继续拉高报盘或会三思而行,后市多将以高稳为主。

2、11月25日讯,天风国际分析师郭明錤最新研报指出,iPhone、iPad、Apple Watch与Mac在4Q20需求与2021年展望优于预期,上述产品关键之供货商股票值得投资人关注。iPhone 12 Pro与Pro Max需求优于预期,抵消12与12 mini低于预期之需求,故整体iPhone出货优于预期。我们正向看待iPhone 12系列在1H21的出货动能与新款2H21 iPhone的换机需求。

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