茅台逆势下跌?白酒股遭机构抛售、不香了?

A股市场全线上涨、唯独白酒板块逆势下跌。

7月29日,白酒板块出现高开低走,截止收盘跌幅报收0.82%。与科技、新能源、光伏等板块的“红红火火”形成了一个鲜明的对比,说是万花丛中一点绿也不为过。

从盘面来看,白酒股大面积“飘绿”。就连“股王”贵州茅台也跌1.08%,报收1749.79元。舍得酒业、水井坊、泸州老窖、今世缘、皇台酒业、山西汾酒、酒鬼酒、金徽酒等个股均跌超2%。

茅台逆势下跌?白酒股遭机构抛售、不香了?

A股要“戒酒”了!

众所周知,白酒股一直以来就是机构争先抢筹的“香饽饽”,贵州茅台、五粮液等权重更是各大基金抱团的首选、包括易方达、南方、中欧、银华等基金都重仓配置。

而这一现象似乎在今年发生了改变,准确的说是在二季度发生了改变。从二季度基金机构的前十大重仓股来看,整个基金对白酒股的持仓比例是有所下降的,取而代之的是新能源、科技的比例上升。个别基金更是把原本茅台第一重仓股的位置调成了宁德时代、基金对白酒股配置意愿明显下降。

茅台逆势下跌?白酒股遭机构抛售、不香了?

白酒股不香的原因来自2个方面!

一方面是,白酒股的首份半年报引发市场的担忧。

在7月24日,水井坊披露了2021年中报业绩,数据显示,今年上半年,水井坊实现净利润3.77亿元,但是结合一季度来看,不难算出二季度水井坊亏损了0.42亿元。

这是A股披露的白酒行业的首份中报、让市场始料未及。由于白酒板块此前的大幅度上涨,高估值已经透支了业绩的增长,业绩高增速难以维持是股价下跌的主要原因。

茅台逆势下跌?白酒股遭机构抛售、不香了?

另一方面是,整体市场风格的发生了转变。

从资金的角度来说,白酒机构配置的持仓比较大,机构已经没有更多的钱去买它,持续的推高这些白酒股的股价,当然从估值的角度来说,也是不合理的,比如茅台在2800元的时候,就已经透支了它未来2-3年的业绩。

伴随着高成长性的新能源、芯片半导体等行业的崛起,为机构资金撕开了一个突破口。相对白酒而言,机构投资者在这些行业的配置占比不高、从估值、基本面、高成长性、以及政策扶持等角度来看,性价比都比白酒更好一些,因而接替白酒成为了资金追逐的方向。

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