嘉树:千亿顶流最新持仓曝光,坤迷们跟上了吗?

4月19日凌晨,千亿顶流张坤管理的多只基金披露了一季报,张坤目前管理的基金规模已经超过了1300亿,当之无愧的千亿顶流,相比去年年底上涨了15%


那么一季度震荡的行情里,这位千亿顶流是如何调整仓位的,其十大重仓股有什么变动呢?或者韭菜们可以从披露的季报中发现一些机会!


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在季报中,张坤公布了自己的一系列操作思路:行业方面降低食品饮料等行业的配置,组合整体看增加了银行、生物医药和计算机等行业配置,朝更为均衡的方向演进。整体来看,张坤目前依然保持着高仓位运行,其中蓝筹精选仓位为93.61%,港股占比达37.04%,中小盘股票仓位为93.93%。


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张坤是2020年爆红的一位主动权益类公募基金经理,他的爆红程度从基金申购情况可见一斑,以易方达蓝筹精选为例,一季度基金总申购份额为195亿份,基金总赎回份额合计为122亿份。


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下面来看一下张坤的持仓变化,首先来看易方达中小盘,一季度,中小盘大手笔增持的有华兰生物、百润股份、中炬高新、天坛生物。其中,华兰生物持股数量从2020年末的100万股增加到4800万股;而百润股份的持股数量也近乎翻倍,从2020年末的980万股增加到1700万股。


值得注意的是,美年健康的排名虽然则2020年末的第六位上升到第一位,但是持股数量并未发生变化,仍是1.88亿股。而白酒板块则被明显减持!


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再来看下蓝筹精选,相比2020年报,在前十大重仓股中,一季报中出现了招商银行、平安银行的身影。截至3月底,招商银行、平安银行合计持股市值超过110亿元,这也是张坤第一次如此大手笔的布局银行板块。在前十大重仓股中,有港交所、美团-W、腾讯控股、招商银行等4只港股。


蓝筹精选和中小盘不一样的是,蓝筹精选并未对白酒板块进行明显减仓。此外,易方达蓝筹精选对其他重仓股均采取加仓行动,其中,加仓美团-W751万股,加仓香港交易所506万股,加仓海康威视2000万股,加仓腾讯控股258万股。


在投资策略方面,张坤表示,股票仓位基本保持稳定,并对结构进行了调整。行业方面, 降低了食品饮料等行业的配置,增加了银行等行业的配置。同时他也分享自己的个股选择逻辑,他表示,在个股方面, 依然长期持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。“判断周期性的顶部和底部几乎是不可能的,而相对可行的是,不断审视我们组合中的公司长期创造自由现金流的能力有没有受损,如果没有,只要内在价值能够稳步提升,股价运行中枢提升就是迟早的事情。如果不了解这条内在价值提升曲线的形状和斜率,就很容易用股价曲线来替代内在价值曲线作为指示指标。而股价的波动是剧烈的,有时一天都能达到 20%,如果心中没有企业内在价值的 ‘锚’,投资就很容易陷入追涨杀跌中。”


总的来说,不管张坤怎么调整仓位,他所追逐的除了当下的热点,基本的选股逻辑还是看重公司的内在价值,注重价值投资!


除了张坤,还有几位公募基金顶流基金经理也披露了一季报,其中萧楠加强了对养殖、免税、汽车零部件等板块的配置,并相应在食品饮料、家电等板块中调整了个股结构。冯波主要配置了互联网、家电、消费、 光伏等行业的个股。


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而且,公募基金南下布局的格局未发生变化,香港市场在公募基金拓展投资范围、资产配置等方面继续发挥作用。港股市场制度完善,监管严格,不仅吸引着公募基金南下扫货,越来越多的专业投资者也在自己的投资组合中增加了港股的选项!


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