成长赛道四季度回归,超额收益明显,年末相关基金还能追吗?

回顾即将过去的2021年,市场风格只能用两个来形容:“极致”!

同时,投资收益要想复制前两年也只能用两个字形容:“很难”!

今年各位投资者似乎一直在被市场热点牵着鼻子走,从开局消费、医药独领风骚,谁想到之后接连回调。再到,新能源车、芯片、半导体持续火热,然后阶段震荡。三季度,突然杀出来一个“煤飞色舞”的周期板块。

直到四季度新能源科技的回归,各位可能才意识到原来,今年惟一确定性的主线只有一个——成长赛道。

今年成长赛道到底有多强?

首先,以大火的新能源汽车板块为例,股价走势确实令人满意。截至10月30日,中证新能源汽车指数自2019年初以来(20190101-20211030)累计上涨369.47%,大幅超越沪深300的涨幅,展现了新能源汽车板块显著的超额收益能力。

成长赛道四季度回归,超额收益明显,年末相关基金还能追吗?

数据来源:wind,截止2021-11-12

其次,从三季度的市场走势来看,尽管仍延续上半年的结构性行情,但前三季度里,涨幅居前的行业分布在新能源、科技、周期等板块。

成长赛道四季度回归,超额收益明显,年末相关基金还能追吗?

数据来源:wind,截止2021-09-30

并且,三季报显示,“宁组合”的龙头股宁德时代在三季度基金重仓中一举超越茅台,成为机构最爱的个股,并且新发基金增配新能源相关行业比例明显增加。

成长赛道四季度回归,超额收益明显,年末相关基金还能追吗?

数据来源:wind,截止2021-09-30

此外,今年以来成长风格的基金超额收益显著,截止今年10月31日,据wind新能源概念主题基金收益排行显示,今年来收益率超过100%的基金有4只,收益率超过70%的基金有15只,收益50%以上的基金已经达到70只。

为什么成长板块会这么强?

一方面,“碳中和”目标的加持,新能源产业持续受到关注。从“双碳”目标提出,政策上便对新能源的使用与配套实施的建设不断提出更高的要求。

从最早的新能源汽车行业发展规划,再到今年10月份,国务院发布的《2030年前碳达峰行动方案》,提出推动运输工具装备低碳转型,积极扩大氢能、天然气等新能源在交通运输领域应用,都无疑为新能源的大发展提供了政策背书。

另一方面,资金倾向成长板块。

受政策影响,市场相关资金也都倾向成长板块。最典型的就是新能源不断展现虹吸效应,往往出现新能源板块独涨,其他板块均跌的局面。公募基金三季报披露,新晋前三十大重仓股中,新能源标的占据“半壁江山”。

综上来看,新能源等成长板块的大火既有政策的引导,也离不开投资环境的改变,是多方面综合因素产生的结果。

不过,随着新能源科技等成长赛道“水涨船高”,投资者还能追吗?年末基金投资应该怎么办?优秀专业人士的投资意见不可忽略。

其中,投资成绩和风格传承历来是寻找优秀专业人士的一项重要指标。

在这方面,嘉实基金成长风格倍受行业瞩目,代表性基金经理从邵健到归凯,再到如今的姚志鹏,对成长赛道的把控可谓游刃有余。

单从嘉实增长混合这只基金来看,先由邵健管理超过11年,任职回报率高达795.15%。后由归凯2018年接手,不到3年时间取得138.4%的回报。

作为嘉实基金成长风格投资总监,归凯目前管理的另一只成长风格的基金——嘉实领先成长混合,自成立以来累计净值增长率为322.74%,远超77.27%的同期业绩比较基准,成绩十分亮眼。

归凯在三季报中提到,国内货币政策易松难紧,流动性将保持合理充裕,中国经济的转型升级正在加速推进,自动化、信息化、智能化、低碳化、国产自主化的趋势不可阻挡;在消费领域,消费科技化也将成为消费升级的主要推动力。未来将重点聚焦在符合长期国内经济结构调整、产业转型升级方向上的优质成长企业。

另一位嘉实基金成长风格投资总监姚志鹏,素有“宁组合”挖掘机之称的,作为新能源成长板块最具代表性的基金经理之一。截至2021年11月12日,他旗下任职超3年以上的嘉实智能汽车、嘉实环保低碳和嘉实新能源新材料A成立以来回报率分别达370.80%、316.90%和276.89%,3只产品姚志鹏任职期间回报均已翻倍,任职年化回报均在30%左右。

在对新能源板块的最新观点中他表示,从基本面角度看,新能源汽车行业的竞争才刚刚开始,从估值角度来说,虽然局部出现结构性泡沫,但未来仍有非常大的空间。着眼长期看,在新能源汽车阶段波动率加大的时候,可按照纪律做定期投资;或者在相对情绪弱一些的时候逐步增持、或者部分仓位做波段,等到行业进入新一轮α阶段,着眼长期机会。并且今年可能成为非常重要的转折之年,成为布局未来3-5年赢家资产的关键时刻。

展望未来,结合上述专业人士的分析,可以看到未来随着技术的进步以及政策的推动,新能源汽车的市场占比还将继续提升,新能源汽车产业链或将迎来更广阔的发展空间,成长赛道的风口或许刚刚到来。

对于成长的赛道深度理解,还可以关注近期由嘉实基金举办的客户日活动,今年嘉实基金Harvest Day以“你是收获者”为主题,将邀请文化、产业及投资各界的重磅专家、行业领袖、投资精英,共同探讨当下与未来时代发展的热议话题,嘉实基金超强阵容的“投研天团”将与多位知名资管机构的首席行业分析师们,围绕“收获在中国——变化下的投资机遇”,交锋对话,探寻前沿的投资机遇,为各界伙伴奉上精彩绝伦的行业盛宴。

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