汇丰研究维持比亚迪“买入”评级,目标价382港元

  乐居财经讯 吴文婷 9月27日,汇丰研究发表研究报告表示,在现时强劲的新能源汽车产品周期中,预期比亚迪股份(01211.HK)将持续提升其电动汽车市场份额。

  该行指出,比亚迪8月份推出全新电动轿车Dolphin,主打城市的年轻消费者,另一款新车型元Plus则可能在第四季推出。

  汇丰研究相信,比亚迪凭借强劲的产品周期,以及新产品在安全、效率和智能方面的竞争力,将有助进一步提升在电动汽车市场的份额,由于内地新能源汽车销量预测上调,相应将2021至2023年收入预测分别上调5%、13%及14%。

  同时,汇丰研究又认为,受毛利率拖累,今年上半年比亚迪的盈利表现低于预期,认为新的刀片电池产能增加及电池材料上游成本上涨,可能会对近期利润率继续构成压力,基于较低的毛利率预测,将今年淨利润预测下调5%,目标价由389港元降至382港元。

  但该行仍相信,新能源汽车销量强劲增长及潜在的外部电池订单,将推动规模效益及利润率提升,因此将2022至2023年净利润预测提高3%,维持“买入”评级。

文章来源:乐居财经

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