重磅!加拿大央行意外祭出两大举措:宣布结束QE、暗示加快加息 美元/加元“飞流直下”130点

FX168财经报社(北美)讯 加拿大央行结束了债券购买刺激计划,并加快了未来可能加息的时机,因市场担心供应中断正在推高通胀。

在周三(10月27日)的一份政策声明中,由行长蒂夫·麦克勒姆(Tiff Macklem)领导的政策制定者宣布,他们将停止增持加拿大政府债券,从而结束自新冠疫情开始以来向金融体系注入数千亿美元的量化宽松计划。

他们还暗示,可能准备最早在明年4月上调借贷成本,因供应限制限制了经济在不引发通胀的情况下增长的能力。

麦克勒姆坚持他的承诺,在复苏完成之前不会提高基准隔夜政策利率,但官员们现在认为,这将发生在2022年的“中期”,而不是之前认为的明年下半年。

这一措辞将强化市场预期,即加拿大央行准备在价格压力不断加大的情况下,迅速转向紧缩周期。投资者预期加拿大央行将在未来六个月内开始加息,市场预期明年将加息四次。

政策制定者在声明中表示:“制造业投入的短缺、交通瓶颈以及就业与工人匹配的困难,都限制了经济的生产能力。”“尽管这些供应因素的影响和持久性难以量化,但产出缺口很可能比该行预测的要窄。”

加拿大央行将在当地时间周三上午10:30发布市场通知,公布将如何实施债券购买的“再投资阶段”的细节。在这种情况下,购买债券只是为了抵消到期债券的影响,以保持整体持股和刺激措施不变。

最近一周的债券购买规模为20亿美元。麦克勒姆计划在上午11点的新闻发布会上就他的政策决定提供更多的见解。

加拿大央行一直在使用两种主要工具来维持低借贷成本:将政策利率维持在接近零的水平,并从投资者手中购买加拿大政府债券,以控制长期借贷成本。

周三,基准利率维持在0.25%不变。自疫情爆发以来,该央行已增持约3500亿美元债券。

尽管加拿大经济前景不那么乐观,但加拿大央行周三的语气却更为鹰派。该央行下调了2021年和2022年的增长预期,但官员们表示,这在很大程度上反映了全球经济中供应中断情况比预期更糟。

由于这些干扰,加拿大央行下调了对“供给”的估计,其下调幅度超过了对产出的下调幅度。这意味着,加拿大央行现在认为,经济中的过剩产能减少了,用低成本借款来满足需求的理由也减少了。

通胀压力的累积似乎也在考验加拿大央行的耐心。加拿大央行上调了对2021年和2022年通胀率的预测,至3.4%。

政策制定者表示:“推动价格上涨的主要力量——能源价格上涨和与疫情相关的供应瓶颈——现在似乎比预期更强劲、更持久。”“央行正密切关注通胀预期和劳动力成本,以确保推动价格上涨的暂时力量不会嵌入持续的通胀中。”

在同期发布的《货币政策报告》中,政策制定者还表示,通胀上行风险已成为一个更大的担忧,因为价格涨幅超过了加拿大央行设定的1%至3%的控制区间。

市场反应:

加拿大央行利率决议公布后,美元/加元累跌逾130点,跌破1.23关口,为10月21日以来首次。

(美元/加元30分钟走势图,来源:FX168)

加拿大两年期国债收益率飙升逾24个基点。

道明证券加拿大首席策略师ANDREW KELVIN表示,加拿大央行有些意料之外的鹰派,但不是量化宽松相关,而更多的是关于前瞻性指引的变化,加央行指出经济疲软应该在2022年年中的某个时候被消化,而不是此前预期的在2022年下半年。

外汇分析师SIMON HARVEY指出,加拿大央行将产出缺口的缩小预期提前至2022年中期,这反应了劳动力市场的动态和更高的通胀,央行对通胀过度变得越来越敏感,这就是为什么加元在不断走高的原因。

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