智通港股解盘(07.20) | 消费类受宠 年线孕育反弹

文/万永强(智通财经研究中心总监)

港股继续在释放风险,正如昨日解盘所言:“本周的日子很难过,要做好思想准备,控制好仓位,回避风险是当务之急”。

投资界有两大神话:一是永远上涨的美股;二是中国的房地产。如今看来这个信仰在开始动摇。

先看美股,美国股市周一(7月19日)大幅下跌,道指收盘暴跌逾725点,经历了自去年10月以来最糟糕的一天;标普500指数和纳指则创5月以来以来最差表现。这次造成美股下跌的罪魁祸首就是新冠病毒德尔塔变种感染病例激增,引发华尔街大范围抛售,投资者担心再次实施封锁措施,导致经济复苏放缓。有“美股恐慌指数”之称的芝加哥期权交易所(CBOE)波动性指数(VIX)上涨4.1点,涨幅22%,至22.50点,为两个月来最高收盘水平。

不过,就此判断美股就要彻底走弱,也又失偏颇。因为情况不好的时候,美联储就会再度加码,可以不断开印钞机来维持。不过,这个并不是无限的,其边际效应肯定是不断递减的,沉重的债务和不断高企的通胀终究会引发负面反噬的。这个也不得不防。

再看中国的房地产,曾几何时,地产就是不败的神话,在初期,通过地产来拉动经济是有效的做法,但在经济增速放缓的情况下,再搞地产势必会对其它产业带来很大负面冲击,因此这两年国家在采取各种措施去房地产化,把重心转向高新技术产业,这个结构调整也是大势所趋。调到现在,就看能否扛住,扛不住的估计很难过关。地产股的风险还在持续释放当中,同时,也会银行业造成了冲击。这就是目前的现状。

再来看看大佬的动向,7月20日凌晨,张坤管理的易方达蓝筹精选、易方达中小盘、易方达优质企业三年持有、易方达亚洲精选4只产品二季报悉数出炉。数据显示,截至二季度末,张坤的管理规模达到1344.78亿元,较上季度末的1331.09亿元略有增加。主要的看点就是减仓消费类的股票,这也是为什么上半年消费股低迷的原因。

另外,美国资本集团Q2减持了贵州茅台,二季度逆势增持腾讯控股(00700)幅度达28.85%,二季度末持仓2569.22万股,持仓市值为19.32亿美元。英国游戏开发商 Sumo Group 披露,同意腾讯控股旗下全资子公司 Sixjoy(香港)以纯现金方式对公司实现全额收购。腾讯将会以每股513 便士的价格进行收购,对公司估值达到9.19 亿英镑(82亿人民币)。显然,腾讯已经在进行全球化布局。要注意一点,大佬的布局是立足长期,另外是有滞后性,把握住这两点就知道该怎么去抄作业。

拿消费品来说,今天市场走得好的恰恰就是这类品种。如金属包装龙头中粮包装(00906),背靠中粮集团,深耕行业近三十年,积累了一众消费品龙头客户如百威啤酒、华润啤酒、可口可乐、加多宝等。同时公司新客户拓展能力强,前五大客户收入占比仅为41%,低于行业平均,有效降低单一客户依赖。其它品种还有农夫山泉(09633)、泡泡玛特(09992)、华润啤酒(00291)、港铁公司(00066)等等。

注意一下,今年美国和加拿大均出现罕见的高温天气,连续刷新史上最高温度纪录;同时欧洲爆发罕见暴雨,洪水泛滥,内地近期也是高温加暴雨。如此异常的天气绝非偶然,这会让世界愈发重视气候问题,从而加速全球碳中和的进程。而中国中冶(01618)题材众多,屋顶分布式等光伏中标32个项目、风电28个、垃圾发电16个。新能源业绩经验丰富。另外,镍钴锂铜资源开发具完整产业链,镍钴矿产资源价值待重估。

据《澳门电台》报道,澳门特区社会文化司司长欧阳瑜透露,就港澳便利通关方面,指澳门、香港和内地一直就通关问题保持密切沟通,现计划邀请国家卫健委专家来澳视察,希望他们来澳门检视抗疫情况,以及提供有关港澳通关的意见,但目前未有确实来澳时间。博彩股走势惨淡,再不放开通关,日子会比较艰难,持续关注消息面的动向。

恒指一把调到年线附近,年线这个位置作为最重要的防线应该不会轻易失守。上次到这个位置就出现了反弹。

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