北京君正:有知名机构盘京投资参与的,共11家机构于11月23日调研我司

2021年11月24日北京君正(300223)发布公告称:工银瑞信李磊、盘京投资王莉 国新 胡梦真 白玥昕、中邮基金陈子龙 龙超、华安资产李亚鑫、中信建投章合坤、东方基金李泽、北京信托高峰、方正证券沈繁星、方正资管赖彦杰 傅岳鹏、远策投资李博、华西证券刘奕司于2021年11月23日调研我司。

本次调研主要内容:

问:目前的产能情况如何?价格是否出现松动?

答:目前看智能视频芯片、部分存储芯片、模拟芯片等供应链仍旧比较紧张。我们在努力争取更多的产能来保证客户的需求。价格方面来看,消费类市场的芯片价格有松动迹象,但行业市场的芯片价格仍然比较稳定。

问:ISSI的相关产品的明年的产能情况如何?

答:今年ISSI产能比较缺的是SRAM、Flash和Analog产品线,明年产能预计会有所提高。DRAM即便今年,产能一直也是比较好的,明年DRAM产品的成长性主要取决于市场情况,产能不太会是问题。

问:模拟与互联芯片都有哪些产品?收入如何?

答:模拟产品主要包括LEDDriver产品,互联芯片主要有LIN、CAN、GreenPHY、G.vn等,除此之外这一产品线还有MCU、触控传感芯片等,目前销量还不太大。模拟和互联产品线前三季度实现收入2.85亿人民币。

问:公司和韦尔合资的子公司目前如何?

答:做消费类的FLASH产品,目前第一款产品已有样品收入,下一款产品正在研发中。

问:公司有IPC后端芯片吗?

答:后端芯片在三季度末已经投片了,明年应该会有销售。

问:智能视频产品目前的工艺?目前只有消费类市场吗?

答:目前主要销售的IPC芯片是22nm,市场销售目前主要来自消费类市场,同时今年公司也进入了行业市场,我们的芯片可以满足行业市场和消费市场的需求。

问:公司DDR4产品情况?

答:公司的DRAM产品一直在不断迭代升级,目前我们有DDR4、LPDDR4等产品,最新的制程是25nm。在DRAM市场公司会随着市场需求不断更新工艺。

问:ISSI的优势?

答:公司和行业客户有着长期的合作关系,客户粘性高,公司产品具有高品质、高可靠性的特点,公司对客户的服务支持较好,整体来看ISSI的竞争优势还是很强的。

问:DRAM产品车规级和通用型的差异在哪里?

答:车规级产品对品质有严格的要求,例如在温度范围、可靠性、稳定性、良率等方面要求均较为严苛,因此从产品定义到生产参数等的整个流程和消费类市场的芯片都是存在差异的。

问:公司本部产品线的营销渠道情况?

答:公司本部市场推广有自己的市场推广人员,北京矽成的销售网络遍布全球,目前北京矽成的销售渠道也在推广本部的部分产品。

问:公司会有新产品推出吗?

答:公司目前产品线很多,每个产品线每年都会推出新产品。

问:公司团队情况?招聘计划?

答:目前公司员工八百多人,其中技术人员五百多人,公司每年都会有招聘计划,根据各部门需求进行招聘。

问:微处理器市场有什么新的市场拓展计划吗?

答:微处理器主要面向智能物联网市场,这个市场具有多样化、碎片化的特点,但是市场机会也很多。公司X2000及后续更高性价比产品X1600系列的推出,将有助于我们这个产品线的成长。同时公司芯片产品自主研发,具有一定的成本优势,低功耗性能及设计灵活性,更有利于公司在相关领域的拓展。

北京君正主营业务:微处理器芯片、智能视频芯片及整体解决方案的研发和销售

北京君正2021三季报显示,公司主营收入37.93亿元,同比上升208.85%;归母净利润6.35亿元,同比上升2733.52%;扣非净利润6.14亿元,同比上升6598.11%;其中2021年第三季度,公司单季度主营收入14.57亿元,同比上升66.85%;单季度归母净利润2.8亿元,同比上升2459.8%;单季度扣非净利润2.76亿元,同比上升16288.95%;负债率9.87%,投资收益787.19万元,财务费用-972.73万元,毛利率36.1%。

该股最近90天内共有10家机构给出评级,买入评级10家;过去90天内机构目标均价为165.0;近3个月融资净流出3200.97万,融资余额减少;融券净流入5969.98万,融券余额增加。证券之星估值分析工具显示,北京君正(300223)好公司评级为3.5星,好价格评级为1星,估值综合评级为2星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)

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