港股公告掘金 | 业绩普遍超预期,高波动市场中保险持续复苏最为“保险”

【头条公告掘金】

新华保险(01336)公布一季度业绩归母净利为69.17亿元同比增长114.8%

智通财经APP讯,新华保险(01336)公布2023年第一季度业绩,营业收入为人民币290.05亿元(单位下同),同比增长17.4%;归属于母公司股东的净利润为69.17亿元,同比增长114.8%;基本加权平均每股收益为2.22元。

中国财险(02328)公布一季度业绩净利润95.08亿元同比增长22.04%

智通财经APP讯,中国财险(02328)公布2023年第一季度业绩,实现营业收入约人民币1152.58亿元,同比增长9.39%;保险服务收入1075.20亿元人民币,同比增长9.19%,承保综合成本率95.7%,同比下降0.9个百分点。净利润95.08亿元人民币,同比增长22.04%。

中国人寿(02628)发布一季度业绩归母净利润178.85亿元同比增加18%加权平均净资产收益率3.99%

智通财经APP讯,中国人寿(02628)发布2023年第一季度业绩,该集团期内取得营业收入3683.85亿元(人民币,下同),同比增加7.2%;归母净利润178.85亿元,同比增加18%;每股基本收益0.63元;加权平均净资产收益率3.99%。

中国人民保险集团(01339)发布一季度业绩归母净利润117.21亿元同比增加230%

智通财经APP讯,中国人民保险集团(01339)发布2023年第一季度业绩,该集团期内取得营业收入1377.69亿元(人民币,下同),同比增加8%;归母净利润117.21亿元,同比增加230%;每股基本收益0.27元。

点评:

昨天中国平安股价大涨,主因是利润表现大超预期,从其他保险公司密集披露的业绩来看,表现都超市场预期,新华保险归母净利润同比翻番,新准则追溯调高同期利润基数,1Q23投资利差贡献扭亏为盈。人保净利润翻两番。

保险作为宏观经济复苏直接受标的,一季报无论是量还是质在金融各子板块中可圈可点,当前板块P/EV仍处于历史低位(平均0.55倍,分位数10%以下)。

宏观经济复苏趋势显现带动居民资产投资意愿,对储蓄型保险产品需求提升,同时上市险企持续加强储蓄型业务布局等供需因素共同发力。产品定价利率或将下降,但较净值化银行理财产品和定期存款利率仍有相对优势。

二季度及全年,行业资负两端共振有望在宏观经济复苏下持续,地产项目向下风险逐步得到控制,保险跨周期配资资产的能力在化解金融风险的背景下尤为可贵。寿险和财险行业景气度有望延续。

【重点公告掘金】

中国海洋石油(00883)发布一季度业绩归母净利润321.13亿元同比减少6.38%

智通财经APP讯,中国海洋石油(00883)发布2023年第一季度业绩,该集团期内取得营业收入977.11亿元(人民币,下同),同比增加7.5%;归母净利润321.13亿元,同比减少6.38%;每股基本收益0.68元。

点评:

中国海油Q1净利润321亿,好于市场预期。

产量163.9美金/百万桶油当量,同比+8.6%;超出预期主要来自南美产量大幅增长+16.6%,来自巴西和圭亚那的快速上产。

成本28.22美金/桶,同比-7.7%,成本控制好于市场预期。除了税费、汇率因素,主因巴西、圭亚那产量超预期摊薄了OPEX,储量评估增加摊薄了DDA。

实现油价74美金/桶,相比同期Brent折价8美金。原因:产量结构变化,海外增产在圭亚那、巴西和加拿大油砂。圭亚那巴西挂靠WTI,油砂挂靠WCS。

康龙化成(03759)发布一季度业绩归母净利润3.48亿元同比增加39.81%

智通财经APP讯,康龙化成(03759)发布2023年第一季度业绩,该集团期内取得营业收入27.24亿元(人民币,下同),同比增加29.53%;归母净利润3.48亿元,同比增加39.81%;每股基本收益0.2952元。

点评:

收入端略超预期。公司目标2025年收入规模较2022年增加一倍;随着规模效应和效率提升,利润增长高于收入增长

人员扩张节奏放慢,各板块人效提升明显,利润率提升。实验室服务员工9411人,较22年底增加185人;小分子CDMO员工4003人,较22年底增加25人;临床CRO员工3631人,较22年底增加29人;大分子和CGTCDMO员工622人,较22年底增加22人。利润在收入增长下,规模效应进一步增强,主营业务毛利率达35.8%(+2.6pct)。

中国设施贡献87%收入,同比增长30%;海外设施贡献13%收入,同比增长26%,占营业收入的。北美客户收入占67%,同比增长35%;欧洲客户收入占15%,同比增长38%;中国客户收入占16%,增长11%。客户结构健康,受Biotech投融资影响相对较小。TOP20药企收入增速28%,已上市Biotech收入增速37%,非上市Biotech和科研院所收入增速25%。23Q1收入端略超预期,利润端在22Q1由于生物资产公允价值变动产生较高基数的基础上,实现经调整20%增长。预计全年收入133亿(+30%),经调整净利润24.4亿(+33%),23PE对应4.27日收盘市值22倍。

福耀玻璃(03606)公布一季度业绩归属于上市公司股东的净利润约9.145亿元同比增长4.97%

智通财经APP讯,福耀玻璃(03606)公布2023年第一季度业绩,营业收入约人民币70.52亿元(单位下同),同比增长7.71%;归属于上市公司股东的净利润约9.145亿元,同比增长4.97%;基本每股收益0.35元。

点评:

公司一季报基本符合预期,ASP提升拉动收入业绩,表现好于行业。

1Q23实现营收70.5亿元,同增7.7%;归母净利9.2亿元,同增5%;扣非归母8.8亿元,同增2.6%。1Q23汇兑损失1.1亿元,较同期增加利润0.16亿元,海运费下降贡献利润总额增加1.0亿元,能源、纯碱涨价导致利润总额减少0.9亿元和0.15亿元,剔除外部因素影响1Q23利润总额同增2.8%。

公司1Q23收入表现整体好于行业,主要是ASP持续提升叠加SAM改善。产能利用率下降和员工薪酬增长,毛利率略有影响。公司1Q23毛利率33.2%,同减2.6pct,环增0.4pct,主要是一季度车市较弱,公司出货量略有下滑,产能利用率下降带来毛利率短期扰动,此外员工薪酬提升,估计对毛利率影响1个多点;净利率12.97%,同减0.3pct,环增1.8pct。

费用率方面,汇兑变化带来财务费用增长,其他费用保持平稳。

比亚迪电子23Q1业绩简评:业绩大超预期,汽车、户储等增量进一步优化业务结构

智通财经APP讯,比亚迪电子(00285)公布2023年第一季度业绩,营业额约人民币263.75亿元(单位下同),同比增长26%;毛利约20.3亿元,同比增长77.37%;母公司权益拥有人应占溢利约4.59亿元,同比增长154.85%;每股盈利0.2元。

点评:

短期来看,23Q2公司将延续业务结构优化趋势,A客户业务去年同期稼动率较低,今年公司越南工厂量产带来新增量,将保持稳中有增态势;汽车电子业务Q2新品量产带动单车ASP提升,且母公司汽车需求保持旺盛,有望保持高速增长;海外户储业务增速延续,综上Q2业绩有望环比向好。展望23年,A客户、汽车及户储业务提供成长动能,盈利向好趋势不变。尽管A客户平板产品销量预期有所修正,但公司持续提份额、扩品类将带动增量空间,安卓聚焦中高端产品优化客户及产品结构,提升盈利能力;新型智能产品业务在海外户储规模高速增长下有望释放增长潜力;新能源汽车业务公司持续导入智能驾驶系统(低中高算力平台)、热管理系统、智能底盘和悬架等多个增量赛道产品,单车价值量将有望突破万元,业务规模或将实现翻倍以上增长,长线亦有望依靠母公司成长为国内领先的新型Tier1厂商。

【港股重要公告一览】

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