智通港股解盘(06.16) | 金融股孕育反弹动能

文/万永强(智通财经研究中心总监)

恒指昨天破位之后,今天未能快速修复,尾市还逐步下探,以低点报收,通常这种走势预后还会有低点。

近期反复提到的美联储议息会议已经提过太多次了,各种说法都有,而各自支持的证据都不太明显,估计是要等真正揭开谜底才能打消顾虑。从美股走势来看下跌比较温和,但A股却出现了较大下跌,由此看来外部因素并非主因,问题还是出在自身。

据媒体报道,国资委近期对凡是参与期货交易的贸易公司全部重新审计,节后严查国企对外期货头寸。结合前期监管层对大宗商品的价格严控,周期品再度受到重压,有不少品种已经出现了破位走势。

港股市场当前最大的问题是热点消弭得厉害。近期火爆的热门题材悉数熄火。我们逐一来看,先看汽车板块,虽然新能源汽车的销量仍在高歌猛进,但今年下半年随着基数抬高,增速估计会出现较大回落。再加上长城汽车(02333)有高管减持的利空,行业内个股都表现不佳。挖掘机5月销量下滑14.3%,为15个月来首现负增长,剔除疫情影响,为两年来首度出现负增长。中国龙工(03339)、潍柴动力(02338)、中联重科(01157)均走成了下降通道。

再看医美题材,本来是好赛道,但眼下机构考虑的是估值,普遍来说都已经很高,获利盘都在往外杀。

承担着广东省超1/3的外贸进出口、全国对美贸易1/4货量的深圳盐田港,货柜积压的情况仍未完全缓解。盐田国际15日发布公告称,其整体操作能力已恢复至正常时期约七成,但全面恢复仍需等到6月底。广东此轮暴发的疫情不仅影响深圳盐田港,还影响附近的深圳蛇口港和广州南沙港。有专家认为中国这些港口拥堵,对海上贸易的影响比“长赐”号货轮封锁苏伊士运河近一周时间更为严重。深圳港运行不畅影响更多的是中美贸易。美国第一和第二大零售商沃尔玛、家得宝销售的商品都会受到影响。预计全球供应链在这种持续不断的堵船事件中将受到冲击。

弱势之下,市场的焦点聚焦在了新上市的时代天使(06699),在昨日的暗盘中表现中已经呈现火爆的状态。今天暴涨了131.8%。牙科本身属于仅次于眼科的黄金赛道,而“种植”和“正畸”是其中最亮的两颗明珠。相比于普通的拔牙、补牙等服务,“种植”和“正畸”是属于动辄上万的高价项目,且本身不在医保范围内,在消费升级的趋势下,都有望迎来千亿级别的蓝海市场。时代天使是中国口腔隐形正畸赛道的龙头,市占率约为41.3%,超过了国际大牌隐适美在国内41%的市占率。隐适美作为国际大牌主打的是均价在4万以上的高端市场,而时代天使主打2-4万的中高端市场,形成了一定的差异化竞争。看了一下机构的估值,最高的是640亿,今天的收盘已经到了665亿,看样子是还要往上再重估,市况不好比较容易受追捧。

其它稳健一点的还是在石油天然气这块,原油再度涨超1%,美油最近四日三度创逾两年半新高,布油四日连创两年新高。当前回归到70美元/桶以上的油价水平,高于中国老油田、中国页岩油、美国页岩油的平均边际成本,预计2021年下半年开始,石油装备及服务行业的景气度将显著回升。油价上涨将导致资本开支的加大,山东墨龙(00568)今天再度大涨22.81%,这个品种之所以异常活跃,主要是有股东不断增持,持续关注后续的消息。燃气类的新奥能源(02688)、华润燃气(01193)、昆仑能源(00135)均在走上升通道,作为防御类的品种在弱势中容易得到资金的青睐。

注意一下,A股的券商类有部分品种出现了拉升走势,港股方面中信证券(06030)也有企稳的迹象,弹性较大的看下东方证券(03958)、光大证券(06178)。银行类的工商银行(01398)、招商银行(03968)表现也算稳定。

周四凌晨美联储的议息会议就会有结果,只要不出现极端的鹰派言论,市场反弹的概率是比较高的,重点观察金融股的表现。

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