趋势交易模式的部分要点总结

趋势交易模式的部分要点总结

本人还是新手,去年亏得本金还剩一点,今年希望通过自己的努力做到不亏;结合自己的性格,趋势交易模式贴合度更高一点;得益于前辈们的指引,特把所学总结下来,分为三篇,还需打磨,以记录留痕为主,与朋友们一同进步。

趋势交易模式的部分要点总结

图1 趋势交易模式总览

目录

第一篇 大盘环境

第二篇 趋势股的选择

第三篇 走进交易室

第一篇 大盘环境

趋势交易模式的部分要点总结

图2 大盘环境框架

大盘环境,也叫大局观,我们分为三部分内容,一是上证的筹码结构,主要是研究多空双方战后及战时的情况;二是研究A股的市场结构,主要是为了发现市场的机会以及自己所处题材的安危情况;三是研究上证的周期,主要是为了让自己的仓位与大环境方向相同,避免自己在上证的高潮期建仓。

一、上证筹码结构

我以前看K线,会按以前所学从技术分析的角度来看,比如趋势线,通道,阻力线,会很容易进入美术的视角,但从本质上来说,这些线,是买卖交易活动留下来的痕迹,是筹码的印迹,这些印迹,在一段时间内,会形成一个一个的结构,如上升趋势、下降趋势、通道、箱体等等。比如近期的上证结构,如下图,上证从2020年3月中下旬到2021年2月上旬的结构划分。

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图3 上证结构举例

先看结构的划分,在统计区间内,首先是一个上升通道的结构1,结构上轨是阻力线,结构下轨是支撑线;随后突破上轨,进入上升趋势的结构2;随后跌破上升趋势,开始了震荡走势,但震荡区间的上沿指数都会落在同一个数值附近,下沿同样,因此形成了箱体结构3;在指数最后一次触碰箱体结构3下沿后,走出了一个上长升趋势结构4。

再看结构之间的关系,结构1被突破后,形成结构2,结构1的上沿成为结构2的起点;结构2结束后,形成结构3,结构2的顶点成为结构3的上沿;结构3下沿的最后一次触碰,成为结构4的起点,同时结构3的上沿成为结构4的支撑位之一,即趋势线上的点。结构4的上沿与结构2的上沿连线,形成结构4的阻力位。

分析筹码结构的意义,一是可以确定一个安全的建仓位置,比如通道和箱体的下沿,或是趋势线上,这些位置是筹码的沉淀区,相对安全;二是避免受大环境影响,我曾统计过比亚迪从上市以来的所有筹码结构,在所有的下跌结构中,有80%的的结构与大盘同步,这绝对是大概率事件,因此,分析上证的筹码结构,可以有效避免我们所关心的热门题材被大环境所牵连。

二、A股的市场结构

A股的市场结构,我们从三个方面,资金面、情绪面、热门题材来研究。

(一)资金面。

资金面我们从两个方面来看,一是央行逆回购的情况,二是北向资金的出入情况。关于资金面的影响因素有很多,我们仅从数据可得性的角度选取这两个指标作为样本。

比如“财联社:2月10日讯,央行公开市场今日将进行200亿元人民币7天期逆回购操作,因今日1000亿元逆回购到期,实现净回笼800亿元”。

比如北向资金在2021年2月10日增持估计-15.66亿,2021年2月9日增持估计27.06亿,2021年2月8日增持估计81.3亿,2021年2月7日增持估计84.61亿。

图4 北向资金情况 来源东方财富网数据中心

(二)情绪面

市场的情绪面,我们也是采取简单直接的数据,就是市场最高有效连板情况。分为几种情况,一是最高连板的那个股票继续板;二是最高板的断板,次高板的连板;三是全市场都是3板以下的。乍一看也能分辨出哪个情况市场情绪高,哪个低了。比如2021年2月10日,前一日的最高板4板,天山铝业,进攻5板失败,接近跌停收盘,此时市场最高板是欢瑞世纪,维持4板高度,至少从高度上来以及前一日最高板的亏钱效应上的看,市场的情绪是有问题的。

(三)热门题材

关于热门题材的研究,主要是所见即所得的方式,哪些题材上涨,我们就持续关注哪些板块。

比如2021年2月,我关注的热门题材是光伏、稀土、汽车整车、锂电池、军工。主要研究各个题材被资金持续关注的情况,比如今年2月份,光伏、稀土、汽车整车、锂电池都是在上涨、调整中行进,说明这类题材有资金持续关注。

图5:2021年2月10日A股热门题材市场结构

分析市场结构的意义在于,分析市场的环境是否对自己的交易有利,并有助于分析市场与题材的周期性,从而找到交易的节奏感。

三、上证的周期

(一)周期的划分

一年有四个季节,春生、夏长、秋收、冬藏。我们把上证周期分成四个部分,冰点、拉升、高潮、衰退。其中,冰点,也可以由一个或若干个周期(冰、拉、高、衰)组成,其他类似。但只有走过来回头看,才知道谁在谁的周期里。

(二)周期的划分依据

周期的划分依据有两个,一是依据量价来划分,比如量价齐跌后容易出现冰点,量价齐涨后的滞涨区域可能出现高潮;这种划分方式有可能冰点后还是冰点,高潮后继续拉升,所以要结合题材等方面来看;二是依据市场总龙头的更替来划分,比如君正集团、新余国科、智慧农业、金徽酒引领的不同周期。

比如最近的一个小周期里,当前正处于拉升的末端,此时进入高潮期的概率要大一些:

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图6:上证周期举例

再比如2021年2月5日,全市场最高为2板,无总龙头,可以初步认定是一个冰点。随后三天,逐渐出现3板,4板,可以认定为拉升。拉升期间出的总龙头的滞涨日,则可认定为高潮日,随后出现衰退的可能性大。这样的案例在君正、新余与上证的走势上均有体现。当然,例子中的这个小周期,也可能是其他期中的一个子周期。

(三)划分周期的意义

《鬼谷子》云:世无可抵,深隐以待时;世有可抵,则为之谋。即划分周期的指导意义,是为了寻找合适的建仓、清仓时机;实践意义在于买在冰点,持在拉升、卖在高潮、空在衰退。2020年7-8月份,我根据这个方法操作了一段时间,“冰点”买入,“高潮”卖出的操作是可以保住本金不受损失,还可以获利小部分收益,至于收益大小,那是由选股决定的。冰点与高潮打了引号,一是因为不一定准确,二是周期的级别也不确定,但是从风险的角度来说,这是正确的方向。

第二篇 趋势股的选择

对大环境的分析,是为了在环境不利时,及时脱身从而避免亏损,但要获取超额的利润,趋势股的选择就显得及为重要。

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图7:趋势股的选择

我们从个股的题材、板块内部结构、个股的筹码结构几个方面来研究。

四、个股的题材

关于题材,主要分为与国家战略相关的长效题材、产业变革与发展带来新机会的中期题材、突发事件的短期题材。对于追求长期趋势,我们更关注前两类,或是前两类的结合更好。

(一)国家战略

所选的个股题材要符合我们国家当前的产业发展战略。国家同一时期存在若干产业发展战略,但并不是所有战略都是热点。主要参考国家部委相关规划或白皮书。

(二)行业发展

整个行业的发展要处于上升期,与题材周期不同。如清洁能源行业。

(三)公司情况

公司主营业务情况、收入情况等,要符合价值投资的评判标准。

(四)行业地位

公司的行业地位要处于主导地位,对行业的发展有着绝对的影响力。以上四个部分,参照相关券商深度研究报告即可。

(五)题材周期

题材周期不同于产业周期,主要指在A股市场受关注的周期,具体分为启动期、发酵期、高潮期、衰退期。我们需要在启动期、发酵期入场、在高潮期退出。

我们研究个股题材的意义主要在于,让自己的选择与更多的资金选择相一致。

五、板块内部结构

板块内部结构,类似于我们之前研究的A股市场结构。主要研究中长期龙头股与跟随股的关系及赚钱效应、短期内短线资金的赚钱效应。比如,汽车整车题材,总龙头BYD半年以来160+%的大趋势中,长安、江淮、长城在不同时期扮演了跟随股的角色。在所有的跟随股中,长城的形态与BYD最相似。

我们研究板块内部结构的意义在于,自己买的股票,在板块中处于什么地位,内部的涨跌关系是怎么样的。

六、个股的筹码结构

个股的筹码结构,如前文对上证的筹码结构所述,也可以简单理解为形态结构。比如BYD的筹码结构:

图8:BYD的筹码结构

如上图BYD的筹码结构中,由箱体1、箱体2、上升趋势1、箱体3、上升趋势2组成。如果时间与精力允许,可以把我们所选的股票上市以来的所有结构都划出来,比如我把BYD上市以来所有的结构全部划出来,一共经历了53个结构,其中上升趋势25个,箱体8个,下降趋势20个。纵观这53个结构,可以统计出很多特征,比如BYD经历了若干年的上升下降交替震荡,最终走向平滑,以箱体代替了原来的下跌调整,走出了上升趋势。

研究个股筹码结构的意义在于,一是确定我们安全的入场价位,如箱体下沿,有效突破箱体处,或回调至上一个箱体上沿处,趋势线上等,从而避免我们追高;二是确定我们的出场点,即上升结构或箱体被破坏后要及时出场,从而避免亏损。

第三篇 走进交易室

如果有一天我创业了,交易的事一定不能在工位或是办公室进行,要有独立的交易室,交易室有四个要素,一是硬件,二是交易员,三是规章制度,四是归档文件。因此,我把这一篇命名为走进交易室,进来了,就是遵守交易室的规则。

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图9:交易的操作流程

七、择时

关于择时,再重复《鬼谷子》的那句话:世无可抵,深隐以待时;世有可抵,则为之谋。有三个方面要考虑,分别是大环境、个股形态的临界点、交易时段。

(一)大环境

如前文所述,上证的筹码结构、A股的市场结构、上证的周期三个方面,具体细节在此不再赘述。我们每天持续分析大环境的现状,通过常识感知,即可判断出大环境是否对自己有利。比如,避免在上证的浮筹区域、北向资金连续大幅流入的时间段、情绪高潮期建仓。

(二)个股的临界形态

我们把个股的筹码划分出了若干结构,个股的临界点有以下几处:一是结构的下沿;二是结构间的交叉点。比如下降趋势进入上升趋势后,上升趋势线上的点就是临界点;上升趋势进入箱体后,箱体的下沿就是临界点;箱体进入上升趋势后,突破箱体后进入上升趋势的点就是临界点。

(三)时间段

由于当天的市场结构与情绪有可能会变化,所以我们最好确定了当天的市场环境后,在临近交易结束的时间段建仓,比如在14:55-15:00。

(四)多天验证

如果一个价位经过2-3日的验证,即不跌破,那么准确率会更高。

八、仓位管理

在我对2020年的交易统计分析中,我的少数的全仓交易,贡献了亏损中的大部分,仓位管理极其重要。

确定一笔交易的交易金额步骤如下:

第一步,确定自己对于亏损的经济与心理承受能力a;

第二步,确定下跌的止损比例b;

第三步,确定单个股票的仓位限制比例c;

第四步,计算仓位,即,min[a/b,总仓位*c]。

举例:

第一步,如果亏500块钱,不会影响我当天的睡眠,那么a=500;

第二步,确定止损比例为-3%,即亏-3%,就无条件止损,那么b=3%;

第三步,确定单票的仓位上限为30,那么c=30%;

第四步,如果总资金为10万元,那么单票的仓位=min[500/3%,10万*30%]=min[

16666.67,30000]=16666.67元。

九、止损与止盈

我们推荐止损前置,即建仓前先确定止损点。

止损点的计算基准有两个,一是成本价,二是结构临界点价位。这里我们假设都是在结构临界点处建仓,即,成本价等于结构临界点价位。

建仓后的两种情况,一是下跌,二是上涨。

(一)下跌情形

按纪律止损,如前期设定了-3%,那么价位跌破成本线-3%则无条件止损。

(二)上涨情形

把止损点逐渐上移,在成本线以上,即为止盈点,有两种止盈方法,一是定量,即2Low法,即当跌破前两日最低价(不是收盘价),则止盈;二是定性,即当前价格触碰阻力位或有明显的看空信号则止盈,或当市场环境不利于持仓时,则止盈。

以上就是结合我去年一年的交易经历,以及前辈的帖子、书籍、自己的性格制定的交易模式,在后续的交易中,再不断总结修正。

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