汇市一则重磅消息!拉加德“坚持鹰派加息” 美元、欧元与英镑趋势解析

FX168财经报社(香港)讯 欧洲央行行长拉加德周五(18日)通过路透社在法兰克福欧洲银行业大会上发表讲话,她坚持鹰派的观点,提出预计该行将会进一步加息。消息传出后,欧元/美元微幅反弹,但仍录得跌幅,主要因美元看跌情绪降温。

拉加德在讲话中提到:“欧洲央行将确保高通胀阶段不会影响通胀预期,我们希望将利率进一步提高到确保通胀及时回到我们2%的中期目标所需的水平。欧元区的通胀率过高,经济衰退的风险增加了。经济衰退不太可能显着降低通胀,我们预计会进一步加息。”

汇市一则重磅消息!拉加德“坚持鹰派加息” 美元、欧元与英镑趋势解析

(来源:荷兰国际集团)

“利率现在是并将继续是调整我们政策立场的主要工具,利率仍然是影响我们政策立场的最有效工具。以可衡量和可预测的方式对资产负债表进行标准化是合适的。如果政府削减投资,则存在供应无法重建且增长制约因素将继续存在的风险。”

欧元对欧洲央行行长拉加德的评论不以为然,因为在美元重新上扬的情况下,欧元兑美元仍然在1.0350附近回落。但消息传出后,仍有微幅的波动,但影响不大。

美元:看跌情绪降温

荷兰国际集团(ING)分析称:“正如我们最近在2023年外汇展望中所讨论的那样,我们对从当前水平看空美元趋势持相当怀疑的态度。本周外汇市场的走势可能让我们瞥见了我们预计明年G10外汇的主题,也就是更少的趋势,更多的波动。”

他们补充,美元在大幅修正后已经企稳,但区域性消息引发了一些交叉汇率的大幅波动。受股市波动和地缘政治紧张局势的打击,斯堪的纳维亚货币本周下跌约2%,而新西兰元和英镑则因国内乐观情绪而升值。在新西兰,下周的中央银行会议将是一个关键的风险事件:这是我们的预览。

“我们认为,在美元重新升值到年底之前,美元的巩固阶段可能会持续一段时间。事实上,市场将对美联储发言人保持高度敏感:今天,只有苏珊·柯林斯计划发表讲话,但我们还有许多其他成员在下周排队,FOMC会议纪要也将于周三公布。”

到目前为止,由于大多数美联储成员试图抑制市场对即将到来的鸽派转向的热情,因此CPI公布后的评论表明对通胀斗争持谨慎态度。未来市场现已完全消化2023年上半年5.00%的峰值利率。

今天的美国日历相当清淡,仅包括成屋销售和领先指数。随着鸽派支点叙述的软化,荷兰国际集团预计,美元在短期内会重新升值,但这种趋势只能从下周或下周开始。美元指数今天可能会保持在106/107左右。

欧元方面,如果美联储仍然是美元的主要驱动力,那么欧洲央行将继续对欧元发挥相当边缘的作用,而欧元仍然主要与全球风险情绪和地缘政治/能源动态相关。荷兰国际集团写道:“欧元/美元可能会在周末保持在1.0350-1.0400的交易区间内,虽然我们不排除再次出现短期小型反弹,但我们认为宏观形势在未来几个月继续指向低于平价的水平。”

英镑:最痛苦的财政措施被推迟

昨天,英国财政大臣杰里米·亨特(Jeremy Hunt)发表令人担忧的秋季声明,英镑幸免于难。声明的进展似乎预示着对经济采取更多限制性措施,但亨特指望市场背景更加平静,并且正如ING经济学家详细讨论的那样,推迟了一些最痛苦的措施。最终,对明年增长的影响应该不会很大,尤其是与预期相比。加税只会影响高收入和能源公司,而上届政府削减国民保险的计划并未逆转。

最相关的变化是从2023年4月起,能源账单担保从2500英镑增加到3000英镑,这应该会对消费者产生一些拖累。这仅比当前批发价格,ING估计约为3200英镑下的平均家庭能源费用略高一些。风险显然是批发价格再次飙升,这意味着能源支持计划的成本更高。

“我们认为现在呼吁英国国债市场长期稳定还为时过早,我们的债务团队指出,私人投资者仍有大量额外供应需要消化,”ING评论。

“我们继续认为英镑兑美元存在下行风险,因为美元可能会在年底开始回升,并在短期内将目标定在1.15下方。然而,我们预测欧元/英镑的表现会更好,主要是由于欧元疲软,到年底可能升至0.89。”

NOK:强大的国内故事可能无关紧要

今早挪威公布的第三季度GDP数据出乎意料地好转,显示出相当强劲的环比增长1.5%。这证明了国内故事应该如何在很大程度上支持挪威克朗,进入新的一年也是如此。这最终是否会促使克朗走强是另一个问题,主要取决于市场是否足够平静以让基本面发挥作用。

上周清楚地表明,挪威克朗的复苏之路将非常不平坦,因为低流动性的克朗应该会继续面临大幅波动。我们确实认为波动性将是明年欧元/挪威克朗的主旋律,尽管ING的基本情景是2023年向下倾斜。短期内,回到10.60+是有形的可能性。

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