亏50亿,大佬道歉了

10月还有最后一个交易日,贵州茅台10月跌超27%,为2018年10月以来最大单月跌幅。

亏50亿,大佬道歉了

1 股价暴跌,茅台罕见回应

面对股价暴跌,浓眉大眼的大白马罕见回应。10月28日茅台集团召开会议,会上茅台集团称:

尽管当前白酒板块资本市场波动较大,但白酒行业发展稳中向好的根本趋势没有改变,茅台产销势头良好,有信心、有能力确保股份公司未来实现持续稳健增长,全面完成“十四五”目标任务。

信心主要源于各项改革成效显现:

一是茅台酒、茅台酱香系列酒产质量稳定提升,产能将逐步释放;

二是渠道结构不断优化,统筹社会渠道商、茅台自营店、电商渠道商,构建了“一盘棋”的渠道格局,搭建了“i茅台”等贴近市场和消费者的直销渠道,成为业绩新增长极;

三是价格体系愈加完善,着力构建“品价匹配、层次清晰、梯度合理”的品牌产品结构,优化产品带和理顺价格带,今年来先后推出的珍品茅台、虎年生肖、茅台1935等新品,更好地满足了不同消费层次、不同消费群体的真实需求。未来,茅台将继续推进营销体制改革和价格市场化改革。

从五大白酒龙头业绩看,贵州茅台三季度净利润146.06亿元,同比增长15.81%;五粮液第三季度实现净利润48.9亿元,同比增长18.5%;泸州老窖第三季度净利26.85亿元,同比增31.05%;洋河股份第三季度净利润21.78亿元,同比增长40.45%;山西汾酒第三季度净利润20.96亿元,同比增长56.96%。

虽然头部白酒企业的业绩不逊于往年,但白酒股价“跌跌不休”,10月酒ETF跌20.24%。

亏50亿,大佬道歉了

从历史看,白酒逢节必涨几成规律,尤其是在中秋、国庆双节前,更是涨价和销售的最好时机,然而在今年节前,涨价趋势被打破。今年中秋、国庆一线白酒市场价格比往年同期出现微降,引发市场担忧。

浙商证券称当前白酒板块面临较大情绪面压力,白酒板块自身缺乏拐点性边际变化,市场对10-12月行业去库存情况仍较为担忧,进而传导至对2023年一季度报表预测看淡,板块情绪未出现明显提升。

招商证券则表示过去一个月市场博弈情绪较为严重,但磨底期后终将回归基本面驱动,从茅台披露的三季报可以看到,茅台经营实力仍然十分雄厚,继续喊出目标价2800元。

2 昔日冠军浮亏50亿后道歉了

东方红22年投资老将、明星基金经理林鹏2020年“公奔私”,首支私募基金和谐汇一远景系列成为当时“爆款基”,卖出150亿,封闭期30个月。

截至10月21日,和谐汇一远景系列产品今年以来跌幅达到了28.97%,单位净值仅剩0.6695元。按150亿规模测算,两年时间,净值跌超33%,浮亏近50亿。

林鹏给投资人道歉称:过去两年对我这样偏价值风格的投资人是非常艰难的,产品的净值表现让各位持有人包括我自身都感到非常失望,可以说是我从业20多年来最困难的时光,这里要向各位持有人表示诚恳的歉意。从去年以来,我们一致认为港股低估了,但远没有想到,市场的情绪波动以及各种各样的事件所带来的对资产价格的冲击,远超出正常的偏差。

林鹏称自己的投资组合最大的损失主要来自两大块:一方面是港股互联网公司的投资,另一方面是其研究得最清晰的、投入研究力度最大的、实质上基本面非常良好的消费电子公司。

今年以来,在ETF跌幅榜上,港股互联网、消费电子霸屏,平均跌40%。

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亏50亿,大佬道歉了

这两行业是林鹏最看好的,跌懵了。以至于,林鹏坦言:投资不应该有浓重的信仰,信仰有时候可能是错误的,过去习惯于用“逆向思考”、“均值回归”的方式去捕捉优质公司错杀的机会,这在大部分环境下是适用的。但放在这两年各项政策频出、黑天鹅事件不断出现的市场环境下,均值回归就可能产生非常大的偏离,这一点尤其体现在港股的投资上。

林鹏职业生涯的高光时刻是2017年,他管理的东方红睿华沪港深混合基金以67.91%的复权净值增长率成为主动权益类基金年度冠军。

没有基金经理的时代,只有时代的基金经理。

3 Meta的元宇宙之路举步维艰

消费电子行业持续低迷,元宇宙太烧钱,巨头跌麻了。

因业绩不及预期,Facebook的母公司Meta本周跌23.75%,跌至99.2美元/股,创2016年以来最低,较股价最高点384美元缩水75%。

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Meta第三季度净利润43.94亿美元,同比大幅下降52%,连续四个季度下降。其中,Meta的元宇宙核心项目Reality Labs,今年前三季度已亏损94亿美元,去年亏损超过100亿美元。

据《华尔街日报》报道,Meta多份内部文件显示,其元宇宙旗舰产品Horizon Worlds未能达到内部的预期。

Meta创始人扎克伯格在电话会议上表示2023年将加大对元宇宙项目的投入。扎克伯格说,元宇宙是我们长期努力的目标,长期投资元宇宙业务最终将会得到回报,开发元宇宙业务的部分原因是为了在未来拥有一个平台,可以免受苹果等竞争对手影响,最主要的原因是元宇宙能够为科技公司在构建支撑计算平台方面,提供更多创新性。

Meta一直认为VR才是未来,用户可以逃离真实世界进入元宇宙。Meta的元宇宙梦市场不买单,市值大缩水,重量级股东已纷纷要求Meta对元宇宙投资砍半,Meta的基金股东发布公开信,要求Meta裁员20%,并降低对元宇宙平台Horizon Worlds的投入。

高盛科技分析师表示,如果Meta想要掌控自己的未来,它别无选择,只能继续花费数百亿美元去投资和构建元宇宙。元宇宙是Meta的“硬骨头”,扎克伯格“万物皆可元宇宙”的梦想有点远。

本文源自ETF进化论

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