西蒙斯神话

昨晚收到快递,打开一看,是这本《征服市场的人:西蒙斯传》。漏夜看到2:00,今日盘面惨淡,抽空续读。晚上再瞄哈,算读完了。

说一点感观。

1、量化投资方法肯定有效。书后有张《各大基金的年化符合收益率对比》:巴菲特的伯克希尔哈撒韦(1965-2018)是20.5%;索罗斯的量子基金(1969-2000)是32%;西蒙斯的“大奖章基金”(1988-2018)是39.1%。叹为观止啊!(虽然与雪球上的诸大神相比还有一定距离)

2、方法原理大概:利用数学方法和计算机处理大量交易数据,找出(并不断学习优化)数据的规律并加以利用;采用多市场、海量、小额、短期的交易策略将概率上的微弱优势(约50.7%)转化、汇集成利润。整个团队基本由数学家和计算机专家组成,数据只当成纯粹数据,而不管其经济学意义和事件背景;交易完全由机器发出指令,屏蔽人的影响。

3、这个量化方法并不是一开始就成功。起始大致有效,但也有亏钱的时候。玩了十年,资金规模才是4000万美元。后来从IBM挖了一批计算机专家,升级系统,慢慢打磨、提高确定性,终于取得辉煌成功。

4、西蒙斯量化投资的成功,并不代表其它量化投资的成功。书上有一段话:“截至2019年春天,量化对冲基金在5年间的平均年化收益率为4.2%”,看起来颇平常。也就是说,只有西蒙斯一家最后用量化方法创出神话、造出令人惊叹的“摇钱树”,而并不是所有“量化投资”都那么杰出。指出这一点很重要,要避免今天大部分平庸的量化基金利用西蒙斯神话和“量化”两个字来威慑、忽悠、营销我们上当。

5、对于我们“炒股票”的个人投资者,西蒙斯及其“大奖章基金”的成功没有任何借鉴或激励意义。他的明星级的数学家、IBM技术专家团队,以及逐渐积累起来的资源,于我们这些普通“散户”不具有可及性和可复制性(同时期与其资源旗鼓相当的“长期资本集团”也昙花一现,失败了)。

对于西蒙斯神话,我们“散户”只有用赞叹、欣赏的目光看看就行,转过来还是用我们自己的学识、经验、常识和方法,脚踏实地,继续“炒股票”。

洗洗睡吧。

(The Man Who Solved Market,译成《征服市场的人》不准确、不忠实,译成《搞掂市场的人》更确切

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