越秀金控:华创证券于9月2日调研我司

2021-09-03日越秀金控(000987)发布公告称:华创证券徐康于2021-09-02日调研我司,本次调研由证券事务代表 王欢欢负责接待。

本次调研主要内容:

1、不良资产行业竞争加剧,请介绍未来业务空间以及广州资产引入战略投资者的考虑?答:目前,我国不良资产处置行业已形成“5大全国性AMC+地方系+银行系+外资系+N”的市场竞争格局。其中地方AMC深耕区域,运用差异化发展策略,与全国性AMC错位竞争。2020年广东省债权招标金额达4,612亿元,位居全国首位,成交规模440亿元,位居全国第五,仍有很大的业务拓展空间。放眼全国,受经济转型、产业升级、金融改革等影响,银行加大不良处置力度,非银金融机构风险暴露加速不良出清,非金融企业应收账款压力仍很大,国内不良资产市场规模很大。单个人不良贷款一项,市场估计全国个人不良贷款余额“已突破万亿”(数据来源:浙商资产研究院《2020年不良资产行业研究报告》)。此外,随着经济开放及“一带一路”政策的推进,境内AMC也能参与到境外不良资产业务市场。广东省内、全国乃至境外的不良资产市场容量仍然很大。广州资产深耕粤港澳大湾区,立足广州,在大湾区核心城市设立分支机构,已构建差异化的经营模式和市场竞争力,并积累大量优质客群和协同资源,能有效参与市场竞争。广州资产于今年年初完成16亿元增资,并于2021年8月在广州产权交易所挂牌增资项目,拟进一步引进战略投资者。广州资产近年来业务发展态势良好,2021年上半年营业收入同比增长59.77%,净利润同比增长112.64%,2021年上半年还成功获批单户对公和个贷不良批转试点业务资质,开启全牌照经营,并竞得省内首单个贷不良资产包。本次引进战略投资者有助于广州资产增强资本实力,深化资源协同,进一步提升行业地位,打造全国顶尖的地方资产管理公司。

2、请介绍越秀租赁的投放方向,风险控制措施以及不良率水平?答:越秀租赁上半年实现投放146.30亿元。其中:城市基建及环保水务、旅游文化、交通物流、医疗健康继续保持增长,投放104.12亿元,占比71.17%。同时,越秀租赁也不断探索普惠租赁、新兴业务在内的创新业务模式。普惠租赁方面,与厂商及专业租赁公司建立合作,上半年实现投放34.72亿元,同比增长63.20%。坚持业务创新,在高端装备租赁业务取得投放突破。越秀租赁秉持金控集团“全面管理风险,稳健创造价值”的理念,实施全面风险管理。第一,明确定位,将风险管理作为经营活动和业务活动的核心内容之一,建立与业务特点相结合的全面风险管理体系;第二,制定明确的风险管理政策,从行业、区域、客户、业务等维度加强风险指引,对RAROC(经风险调整后的收益率)等重要风险指标提出限额要求,并持续监控。对每个项目实施严格审查,并推动租后分层管理,实施项目租后检查,充分保证项目质量。第三,通过科技赋能提高风控成效,建立较为完善的电子化业务审批系统,包括普惠租赁业务系统、零售智能风控体系系统等,并于2019年3月正式获取中国人民银行征信系统企业客户查询权限,2021年8月完成二代征信报送系统的切换,切换进度为全国租赁公司前列。目前,越秀租赁各项指标均符合相关监管要求。截至2021年上半年,业务不良率仅0.59%,处于行业较低水平。

3、注册制之下,投资业务的业绩情况和未来盈利空间如何?答:2020年,公司完成越秀产业基金和越秀金控资本的整合,打造“资产管理+资本投资”双轮驱动的运营新模式。2021年上半年,公司投资管理业务各项收入、净利润分别同比增长了125.07%、140.23%。注册制的施行,为私募股权基金提供了更为顺畅的项目退出渠道,降低退出风险,提高投资收益。公司股权投资项目聚焦于医药、科技、消费三大赛道,今年以来,已有中国黄金、中望软件、云从科技、屹唐半导体等已投项目完成IPO或过会,有望持续为公司带来良好收益。广州市政府于2021年7月出台《关于新时期进一步促进科技金融与产业融合发展的实施意见》,通过鼓励、支持、引导、指导、奖励、管理、协调等多项措施,加快将广州建设成为风投创投之都,公司也将抓住契机,推动投资管理业务做优做大做强。

4、广州期货交易所成立对期货业务的影响?广州期货的经营策略是什么?答:设立广州期货交易所,是落实国家部署,健全多层次资本市场体系、服务粤港澳大湾区和国家“一带一路”建设的重要举措。广州期货交易所侧重于风险管理市场,侧重于金融市场和大宗商品的价格发现,这对于大力发展粤港澳大湾区的多层次资本市场有重要的战略意义,有助于填补粤港澳大湾区的金融短板,完善广东金融版图。同时,期货交易所本身就是一个汇聚信息流、资金流、物流的载体,带动资金、信息、人才的正向循环,对于广东的制造业、新兴产业和现代服务业的发展至关重要,对广东在双循环发展格局下实现高质量发展有重要意义。目前,广州期货已从合作联络、业务线条梳理、产品研究、投教宣传等方面着手积极筹备新期货品种上线后的业务对接。今年上半年,广州期货完成10亿元增资,引进优秀人才队伍,持续强化风控措施,并从以下几方面着力提升公司业务格局:第一,重塑经纪业务体系,充分聚焦机构客户,逐步形成以产业客户和金融机构客户为主的客户结构;第二,明确资管发展步骤,优化资管制度体系,形成以“固收+”等低风险策略为主的资管产品体系,目前规模稳步上升;第三,在风险管理业务方面,以仓储业务为载体,增加产业客户在库在途业务场景价值,延伸子公司在供应链和金融服务链上的价值和功能;第四,不断加大对金融科技的投入,通过差异化和数字化重构企业内部管理,提升企业效率,推动业务开展;最后,研究赋能,提升研究在公司的重要性,逐步形成研究支持各项业务的局面。说明:关于公司及子公司2021年上半年经营概况、增持中信证券股份考虑及对金控管理办法研究举措等近期重复性问答,不再赘述,请查阅公司2021年8月23日、2021年8月31日投资者关系活动记录表。接待过程中,公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通,严格按照《上市公司信息披露管理办法》等有关规定,保证信息披露的真实、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况,同时已按深交所要求签署调研《承诺函》。

越秀金控主营业务:企业自有资金投资,企业管理服务(涉及许可经营项目的除外)

越秀金控2021中报显示,公司主营收入58.38亿元,同比上升50.75%;归母净利润12.47亿元,同比下降69.12%;扣非净利润12.33亿元,同比上升67.4%;负债率76.85%,投资收益9.56亿元,财务费用-12439.82万元。

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