央行意外出手,南下资金有变数?

今日个股跌多涨少,赚钱氛围活跃。

资金回流抱团主线,低位题材高标宜宾纸业等个股业绩大增带动医疗器械板块走高

截至收盘,沪指涨0.47%,报收3583点;深成指涨1.46%,报收15223点;创业板指涨3.90%,报收3204点。

同时今最新一期LPR出炉:1年期LPR为3.85%,5年期以上LPR为4.65%,均与此前相同,这也是LPR连续9个月保持不变。

央行也放出利好,开展了2800亿元的7天期逆回购操作,用以对冲税期高峰等因素的影响,维护银行体系流动性合理充裕。

从近期央行的表述看,逆回购操作可能将保持高频率的状态,主要还是强化逆回购利率作为市场利率中枢的地位,稳定释放市场利率中枢的信号。

在A股资金充裕、前期结构分化有所收敛的情况下,仍旧看好春季躁动行情,未来市场大概率持续上涨。南下资金的流向也可能有变。

港股罕见井喷行情

1月19日,香港股市爆发,恒生指数一度上涨近1000点,全天成交突破3000亿港元。

巨量的港股通成交伴随着内资的大量净流入,数据显示,南向资金周二净买入265.93亿港元,再次刷新港股通开通以来净买入纪录,连续12个交易日破百亿,12个交易日净买入总金额超过了1852亿港元。

南向资金从15年开始都是逐年上涨的,但可以看到进入2021年后,资金南下的速度开始显著加快,除了巨额内地资金流入港股,内地资金在港股市场的成交占比也达到了空前的地步。

而内资看好港股的原因,正是因为越来越多的新经济优质公司赴港上市。

前几年,港交所对上市规则进行了改革,特别鼓励新经济公司、第二上市公司以及生物科技公司到港交所上市。

从那之后京东、美团、阿里、网易等众多科技互联网龙头都来到港交所上市,同时港股还聚集了A股市场缺乏的新经济巨头和稀缺行业,例如知名互联网巨头、博彩业、教育产业、在线医疗、物业管理、殡葬业等。

由于这些行业与个股估值较低且质量优异,对资金产生了较大的吸引力,部分赛道甚至将会像A股一样出现“抱团”效应。

李蓓对上“睿远”

对于港股的态度各个基金经理都有不同,李蓓是非常看好港股的,她认为真正的价值投资者,现在应该卖出A股,买入H股;卖出茅台,买入中移动;卖出酱油色拉油,买入中海油。

她看好港股的逻辑主要在于当前的低估值和三重驱动属性,即国外政策、资金层面、公司经营层面出现转机,同时A股估值偏高,较H股溢价40%左右。

而这一点遭到了睿远基金陈烨远的攻击,他在朋友圈称:五年前也有个娘们号称要南下拿下定价权,然后牛市就没有然后了……

这番言论在基金界引起较大关注,业内鲜有直接公开互怼的基金经理。而李蓓看到后,也直接发文怒怼。

专业问题上可以有不同意见,但这不该用性别来攻击,文章随后删除。李蓓称收到陈烨远的电话道歉。

不过从陈烨远的朋友圈点赞截图来看,易方达、广发、睿远都有点赞,也就是说至少有三家顶级公募不是那么看好港股。

至于理由,暂时还没有人明确说明。

港股泡沫也不少

无论看不看好港股,最近疯涨的港股市场确实带起了投资情绪。港股中资券商股盘整体涨幅一度高达11%以上,部分蓝筹股也迎来一波爆炒。

这种情况大部分归因于A股抱团散架后的高低切换,绝大部分由机构主导。

但是要跟风买港股吗?

未必。

且不说港股投资规则复杂,在未弄明白之前盲目入市极有可能无法理解市场波动,新手很容易进入陷阱。

再说目前港股绝大部分是机构投资者,散户比例较小,一个不慎可能成为“韭菜”,血本无归。

实际上核心资产其实并未转移到港股,不少个股当前估值也不会比A股便宜,就拿美团来说,这个公司是国内外卖绝对龙头,但当前估值已经达到525倍,泡沫程度绝对不会比A股的抱团股低多少。

回顾历史,A股大涨后H股的补涨,由于港股没有涨跌幅限制,往往行情都集中在两周左右爆发完,此后多少龙头就会开始价值回归之路。

在这种情况下,散户进入港股随时也会成为接盘侠。

如果要布局,A/H折价明显的龙头股整体安全系数较高,回调风险较低,可以适当关注,而主线仍应该关注A股核心资产,以待随时可能到来的增长。

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