麻了!利空频袭致市场再现靴子落地行情,股市、油价上演极限反弹

来源:能源研发中心

后市观点

周四晚间公布的美国9月CPI数据继续超市场预期,市场完全定价美联储11月加息75个基点并,可能进一步提升加息空间,股市、大宗商品等风险资产应激反应瞬间大幅跳水,本周以来宏观层面持续施压市场,这也让油价退回到了OPEC会议召开时的位置。显然虽然有减产加持,但油价在应对持续的宏观压力时也显得颇为吃力。但戏剧性的转折点也正是在美公布CPI数据之后,美股、原油、铜等风险资产全线上扬,资金取得了一致性的靴子落地后的反应,最终多数风险资产均收复了失地,美股原油等还出现了大幅上涨;

国际能源署(IEA)周三公布了月报,并表示OPEC+减产计划引发的油价上涨,可能将全球经济推入衰退;此前美国试图说服沙特等将减产行动推迟到美国中期选举之后,但沙特跟俄罗斯仍然坚持减产,对此美国表示了强烈不满,包括拜登在内的多名官员表示将重新评估美国与沙特的关系,并提出针对OPEC的立法,冻结安全合作等威胁选项。此次美国CPI数据再次超预期无疑进一步强化了美国对沙特为首OPEC方面的不满,之前美国已经将汽油价格走强怪罪给沙特和俄罗斯主导的减产,沙特外交大臣称OPEC+的决定纯粹是出于经济考虑,美国的反应太过情绪化。但显然对于美国的勃然大怒,这种国家利益之间的博弈给油价加注了过多的政治因素,市场的风险就将大大增加。

昨天晚间还公布了EIA数据,虽然原油大幅累库力度超凌晨API数据,但油价略作低开之后仍然轻易消化了累库利空,继续大幅上涨。最终油价走出了本周来的首根阳线,从油价走势来看,我们将本周的回落定义为对前期减产上涨的修正是合适的,接下来市场仍面临各方力量的博弈,但宏观利空预期施压随着一系列数据的落地之后有望被市场消化,后续重点看资金追高意愿,预计仍会有剧烈波动,谨慎参与。

每日动态

【1】WTI主力原油期货收涨1.84美元,涨幅2.11%,报89.11美元/桶;布伦特主力原油期货收涨2.12美元,涨幅2.29%,报94.57美元/桶;INE原油期货收涨1.18%,报692.6元。

【2】美元指数跌幅0.71%,报112.46;港交所美元兑人民币涨幅0.46%,报7.1786;美国十年期国债跌幅0.36%,报111.05;道琼斯工业指数涨幅2.83%,报30038.72。

近期要闻

【1】美国EIA公布的数据显示,截至10月7日当周美国除却战略储备的商业原油库存增幅大超预期,精炼油库存大幅超前值,而汽油库存降幅超前值。

具体数据显示,美国截至10月7日当周EIA原油库存变动实际公布增加988万桶,预期增加175桶,前值减少135.6万桶。汽油库存实际公布增加202.30万桶,前值减少242.2万桶;精炼油库存实际公布减少485.30万桶,前值减少289.2万桶。原油进口606.3万桶/日,较前一周增加11.6万桶/日。当周美国原油出口减少167.9万桶/日至287.2万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为1995.2万桶/日,较去年同期减少3.77%。10月07日当周美国国内原油产量减少10.0万桶至1190.0万桶/日。10月07日当周美国战略石油储备(SPR)库存减少769.0万桶至4.087亿桶,降幅1.85%。

EIA报告显示,美国至10月7日当周国内原油产量为2022年7月15日当周以来最低。汽油库存增幅录得2022年7月15日当周以来最大。原油出口量为2022年8月5日当周以来最低。美国至10月7日当周EIA原油库存增幅录得2021年3月5日当周以来最大。战略石油储备库存为1984年6月15日当周以来最低。精炼油库存降幅录得2022年3月4日当周以来最大。商业原油库存为2021年7月30日当周以来最高。

机构评EIA原油库存:预计柴油和汽油之间的价差将在今年冬天扩大,原因是季节性和炼油厂提高柴油产量,这可能导致墨西哥湾沿岸地区的汽油供应过剩。可以肯定地说,美国原油库存近1000万桶的增长主要是因为出口的大幅下降。机构评EIA原油库存称,几个月来,美国炼油厂的产能利用率一直在90%以上,现在只有89.9%。这是4月份以来最低的,因秋季维护工作正在全面展开。。

【2】据外媒报道,在截至10月4日的一周内,对冲基金和其他基金经理购买了6个最重要的石油期货和期权合约,相当于6200万桶。资金购买的原油(+ 4600万桶)远远多于燃料(+ 1500万桶),在OPEC+宣布减产后,购买活动增加。

基金经理购买了2700万桶布伦特原油、1900万桶Nymex原油和1900万桶ICE WTI原油。Kemp写道,在馏分油方面,投资组合经理购买了600万桶欧洲柴油、600万桶美国柴油和400万桶美国汽油。

目前,原油头寸合计已升至3.6亿桶,在2013年以来的所有周中排名百分位第18位,高于上周的3.14亿桶。与此同时,综合馏分油头寸从上周的4500万桶增加到5600万桶,处于第45位百分位。

【3】 IEA月报称,世界正努力应对历史上最严重的全球能源危机。截至8月底,经合组织的库存为27.36亿桶,比5年平均水平低2.43亿桶。IEA将2022年全球石油供应预测削减20万桶/日,至9990万桶/日。欧盟必须在12月禁令生效之前找到130万桶/日俄罗斯原油进口的替代来源;9月,俄罗斯石油出口量减少23万桶/日,降至750万桶/日,较俄乌冲突前水平下降56万桶。

IEA月报称:从11月开始,OPEC+的实际供应量将下降约100万桶/日。OPEC+新一轮减产了降低了今明两年石油供应增长,将令全球石油库存增速大幅放缓,可能导致油价飙升。

但IEA月报也指出,油价飙升将导致全球经济衰退,第四季度全球石油需求将同比减少34万桶/日。IEA还大幅下调2022-23年石油需求增长预期,将2022年全球石油需求增长预期下调至190万桶/日。

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以上图表数据来源文华财经 IFIND海通期货投资咨询部

本文源自金融界

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