6124点14年,大盘还在腰斩,权益基金指数涨幅翻番!如何做到的?

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如果问那些久经沙场的老投资者,在A股三十年的波澜壮阔中,最令人难以忘怀的是哪个时刻?

很多人可能会给出相似的答案:2007年10月16日,6124点。那是A股在2007年大牛市中创造的奇迹,史称A股“地球顶”。

如今14年过去了,上证指数却还在3500点左右徘徊,那么A股投资者,真的赚到钱了吗?

答案或许是让人惊讶的。

从2007年10月16日那天的6124点到2021年10月15日,14年时间里,上证指数下跌41%。

然而,与大盘形成鲜明对比的是,代表权益基金整体表现的普通股票型基金指数、偏股混合型基金指数在此期间却涨幅翻番。

6124点14年,大盘还在腰斩,权益基金指数涨幅翻番!如何做到的?

数据来源:Wind

虽然A股走势跌宕起伏,但公募基金却为持有人收获了不菲的收益,其中原因何在呢?基金管理人是如何在市场的震荡波动中,用自己的专业能力“沙里淘金”、实现远超大盘的超额收益的?

为了探寻公募基金的秘密,国泰基金近日拍摄了一部视频短片:《一只基金是怎么生产出来的》。

土豪请随意打开,珍惜流量的小伙伴也可以跟我们先来分段看看重点。

这是公募基金,2021年社交圈头号网红,规模超过20万亿的金融巨无霸,让无数少男少女快乐、疯狂、尖叫、心碎的神秘力量。

为了探寻公募基金的秘密,我们来到了基金公司。哦不,我们就是基金公司,为大家深度探索——

一只基金是怎么生产出来的。

这是一位基金经理。他的头发还很茂密,但是别高兴太早,这可能不会维持很久。

他毕业于中国最好的大学分数线最贵的专业,曾经是一位高考状元。

但是现在,他的排名是——我们还是不提排名了吧。

这是一只基金,或者,也不能这么说。在遇见它命中注定的持有人爸爸并且宣告成立之前,它还不能被称为一只基金。

想要发行一只基金产品,基金公司必须向证监会上报材料,这需要大量的市场研究和文书材料。

申请的过程有一点像,这么说,我们在申请一份工作。

在得到offer之前,你的简历会被hr、部门总监、总经理轮番审阅,他们会对你的背景资料提出各种问题。

你的学历背景、工作经验、谈吐表达、项目能力,都会成为衡量是否能够得到offer的重要标准。

基金公司需要回答的问题包括但不限于一切的灵魂三问,what、how、why:这是啥,从哪来,到哪去,名字叫啥,啥类型,啥范围,谁来管,怎么管……

直到监管大佬觉得,这位候选人不错,我们可以录用了,

你很优秀,offer给你。恭喜你,你获准注册了。

这是一只获准注册的基金。它现在有了一个高级的offer,一个响亮的title,一个牛逼的基金经理,一个优雅的投资范围……

只是还缺少一只基金成立最重要的部分:钱。

这只基金开始找钱了。找钱,也就是公开募集,也就是,请,你,买基金。

那么请问基金产品营销最经常说的一句话是什么?

观点仅供参考,不构成投资建议或承诺。

市场有风险,投资需谨慎。

找够了钱,这只基金才算是成立了。你认购了这只基金,基金成立了,这意味着它开始,给你赚钱了。

你幻想着持有这只基金的下一个季度,可以成为一个,有钱人。

但也有一些其他的可能性。就像我们在卖基金的时候说的那样,金融市场,是有风险的。而你买的基金,是有可能亏钱的。

即使是搭乘全球大放水的东风,在大多数基金都成功赚到钱的2020年,也还是有246只基金是亏了钱的。而在市场波动加剧的2021年,有更多基金,没赚到啥钱。

这些基金为什么亏钱了?回答这个问题,我们首先要知道,一只基金是怎么赚钱的。

简单来说,一只基金赚钱,根本上是因为,这只基金的底层资产在赚钱。

什么是底层资产?如果把基金当做一台运作精密的机器,底层资产就是日夜不歇维系机器运转的重要零部件。

一座楼,底层资产就是砌成楼房的一砖一瓦和一沙一砾。一条河,底层资产就是从雪山之巅春融冬水汇入江河的溪流的每一滴水。

这么说你应该明白了,当我们把这只基金拆开来,它其实是一系列金融工具的组合,组合里有股票,债券,存单,衍生品,等等。

而基金经理呢,就是在合同授权的范围内,根据自己对于市场的判断,构建和调整这个投资组合。基金包含哪些金融工具,这些金融工具组合的表现如何,决定了你的账户,赚钱或者亏钱。

这几年我们非常耳熟能详的那些基金经理和基金产品,大多数股票持仓占比高的。这类基金赚钱的原因,通俗来说,就是基金组合中的股票,比以前更贵了,

造成股票价格的波动的原因有很多。市场热点,国际关系,政策利好,都有可能影响股价的短期走势。最近开放三胎,生殖、乳业、玩具、儿童服饰的“三胎概念股”一夜间风生水起。

再比如,某些股票规模小、流动性不好,虽然没啥好消息吧,只要偶尔来大资金进出一次,就像陨石落进小池塘,一石还可以激起千层浪。

不过事实上,这些真真假假的大消息,多数都是噪音。拉长时间来看,如果一家公司的股价长期稳健增长,最重要的原因还是,这家企业正在变得越来越值钱,它正在给股东回馈越来越多的价值。

基金经理的最终目的总是希望挖掘到这些企业。他们有潜力变得越来越厉害,也有潜力可以陪着你一起,赚越来越多的钱。

当然了,股票型基金和偏股混合型基金只是公募基金家族中的一类产品,也不是每位投资者都能承受股票型基金的高风险属性。

如果你买的基金仓位里,由更多的债券资产或者其他低风险资产构成,那基金的表现可能会比较像小火炖慢汤,牛市涨的慢,熊市跌得少。

有时候投资者买了同一位基金经理管理的两只基金,一只波动比较大,一只走势比较温,不高兴,想不通,在评论区骂基金经理,倒也大可不必,其实,可能,是你买错了。

把合适的产品卖给合适的客户,是一门知易行难的学问,每条金融街上007/996通宵达旦的打工人,谁又不能感慨一句呢。

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最后,必须一提的是,一只成功的基金产品,需要各个部门的全方位协同配合,

尤其是后台技术人员和运营人员有大量繁琐的支持工作。

基金会计加班加点、一丝不苟,你才能看见及时、准确的净值数据。IT大佬严阵以待、随时在线,才能保障整个基金后台系统平滑流畅、不出bug。

一只基金的生产过程,几乎是高度透明的,难度不亚于精密仪器制造。

每一个环节都不能出错,每一个链条都有人头秃。

每一位明星基金经理的身后,都是十年寒窗风雨兼程的投资长征路。

每一只带来长期价值的股票,都是投资人的深度挖掘跟踪研究众里寻他千百度。

那么在屏幕那头的你,是否又找到那只适合自己的基金了呢?

来源:北京商报

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