中概股反转已悄然开始!

中概股反转已悄然开始!

今年以来,在地缘冲突、美元加息、疫情反复的冲击下,全球股市大幅下挫。如果要评今年以来最惨的概念股票,必然是中概股莫属了。

在去年,平台经济垄断的调查趋严时,中概股已经先行一步调整了一波,今年又因为众多不确定风险因素以及美国退市的威胁下大幅下挫。据统计,近一年恒生科技指数大跌近50%,个股全线腰斩。

不过,最近对于中概股的看法却完全翻转,国内外金融巨头大举看多。

华尔街巨头集体看多

摩根大通516日突然对中国互联网科技股“全面看多”,集体上调了中国互联网科技股的评级、目标价。

摩根大通分析师亚历克斯·姚(AlexYao)在5月16日最新发表的研报中表示,中国互联网行业正在摆脱各种不确定性上升的局面,将受到短期及长期基本面因素的驱动,因此公司股价或将超预期上涨。

叠加近期多家互联网中概股股价反弹及波动率下降,摩根大通上调多家股票评级,其中包括:

京东集团ADRH股评级上调至中性;

阿里巴巴ADR评级上调至超配;

百度ADR评级上调至中性,目标价125美元;

哔哩哔哩H股评级上调至中性;

腾讯评级上调至超配,目标价470港元;

网易评级上调至超配,目标价185港元;

美团评级上调至超配,目标价220港元。

并且对比2020年,摩根大通认为互联网股票在2022年疫情反弹期间的表现优于大盘。在运营方面,由于数字娱乐领域消费和流量有所增加,将助推股票呈现强劲表现。

其次,华尔街“顶流”机构已经掏出真金白银抄底中概股。

数据显示,来自摩根大通的旗舰中国基金“JPMorganFunds - China Fund A (acc) –USD”,基金最新规模49.63亿美元。

截至2022331日,基金前十大重仓股占比39%。基金前十大重仓股为腾讯、美团、招商银行、京东、中国平安、网易、药明生物、中国海外发展、华润万象生活。

中概股反转已悄然开始!

3月,基金对京东大举加仓,加仓幅度为12.54倍,加仓幅度达1253%。

此外,桥水基金、福达国际也增持了腾讯、阿里巴巴、美团、拼多多、百度等多只中国互联网科技股。

高瓴加码重仓中概

美东时间16日周一,高瓴资本旗下专攻二级投资的基金管理机构HHLRAdvisors公布递交美国证监会的13F文件,显示其一季度增持了四只中概股,分别是唯品会、京东、贝壳找房和盛美半导体。

其中,唯品会增持将近1319万股、增幅147%持仓市值将近2亿美元、跻身HHLR的十大重仓股行列;京东持仓增加近367万股、增幅76%持仓市值4.88亿美元,由此成为高瓴HHLR的第二大美股重仓股;增持贝壳逾17万股、增幅3%持仓市值逾6410万美元

一季度HHLR新进了滴滴、满帮、富途控股和大全新能源四只中概股,分别新进逾3683万股、959万股、13万股和10万股。

资料显示,滴滴、满帮和贝壳均为高瓴在一级市场投资企业,此次进入持股名单,应是一级市场投资上市后的普通股转成二级市场可流通的ADS。

去年四季度首次跻身高瓴HHLR美股十大重仓股行列的理想汽车一季度持仓减少50%,减持了251余万股;中通快递持仓减少逾5.6万股、减幅22%。

截至一季度末,HHLR的十大重仓股分别是:百济神州、京东、DoorDash、云软件巨头赛富时、传奇生物、ONON、唯品会、爱奇艺、MDLZ。其中有五只是中概股,除唯品会外均在去年四季度已排在前十位。

促进平台经济健康发展

风向的突然转变,今日恒生科技指数高开高走,大涨超4%。市场反馈积极的重要原因资本巨头的“看多”还在于近期会议释放了一项重大利好——将出台支持平台经济规范健康发展的具体措施。

4月底召开的中共中央政治局会议提出,要促进平台经济健康发展,完成平台经济专项整改,实施常态化监管,出台支持平台经济规范健康发展的具体措施。这一表述意义非同寻常。

可以预计,在加快完成大型平台公司整改工作后,对平台经济的后续监管将从非常态的集中治理走向以市场化、法治化、国际化为原则的常态化监管,在防止各类问题再度发生的同时,为平台经济发展营造更加良好的环境。

作为我国参与国际市场竞争的重要力量,5G、人工智能、物联网等新技术的研究与探索离不开平台企业,商业化的开发与应用更离不开平台企业。

同时,平台经济也是中国经济发展的重要力量,在稳增长、保就业、促发展方面发挥了不可替代的作用。中央政治局会议提出支持平台经济发展,给相关市场主体注入信心,但提振起来的乐观情绪能延续多久,很大程度上取决于支持发展的具体措施何时出台、力度如何。相关部门应尽快落实,让平台企业安心发展,再度迸发创新发展活力。

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