华利集团:有知名机构千合资本参与的,共77家机构于9月1日调研我司

2021年9月7日华利集团(300979)发布公告称:华创证券刘佳昆,顾袁超、金鹰基金邱子腾、上海磐厚投资朱维桢、上海少薮派投资张宁、平安基金王修宝、金元证券林伟杰、北京沣沛投资孙思维、上海锐天投资邓晨、上海从容投资陈春艳、兴证证券资管刘欢、前海人寿保险李思华、申万菱信刘含、千合资本魏维楠、上海汐泰投资李妤、中信建投自营王昊天、大家资产胡筱、上投摩根基金陈思郁、涌金资管张健先、长盛基金蓝仝,郝征,周思聪,王远鸿、广发基金印培、嘉实基金吴越、中欧基金徐企杨、东吴基金赵梅玲、杭银理财徐延玮、万家基金高源、华富基金聂嘉雯、农银汇理周宇、华宝基金王洋阳、中海基金谢华、东方阿尔法王逸欣、华安基金张栾,刘畅畅、中信建投基金周户、宝盈基金曾梦雅、新华资产李东正、国泰基金陆经纬,sean、信达证券汲肖飞、银华基金王丽敏、中信资管李有为、北信瑞丰官忠涛、光大保德信基金张禹、信诚基金李文、长江证券于旭辉,马榕、弘毅远方基金胡晓彤、长城证券江都,肖心怡、中泰资管张蕾、汇安基金沈锦婷、东方证券王树娟,朱炎、中华联合保险谢璐、东吴证券马真、国华人寿保险王雅惟、光大证券王燕、太平基金徐琳、NTF Asset新同方资管杨涛、九章资产楼枫烨、鑫元基金李彪、中金资管张敏琦、中睿合银资产叶元琪、东海基金袁珺、诺德基金梅冬羽、中国人保健康利铮、富寿人寿penny、富邦投信michael、群益投信郑羽庭、WellingtonSiriusLuo、PowerTansy Tan、申万宏源王立平、长江养老资产张学瑞、中信建投叶乐、开域资本刘冀、碧云资本徐惠琳,刘都、路博迈颜言、光大控股Minty DU、路博迈亚洲Janice ZHANG、Tairen Capital方芳、韩国投资张岑岭、风和资本关雪、马来西亚国库控股郑植安于2021年9月1日调研我司,本次调研由董事会秘书 方玲玲负责接待。

本次调研主要内容:

现场会议的来访人员按深交所规定要求签署了《承诺书》。来访者就关心的内容与公司进行了交流。Q:部分制造商工厂停工,品牌商可能将其他工厂的订单转给公司?海运紧张对公司有什么影响?A:品牌商会评估供应商的供货能力,品牌商要根据市场需求、各家工厂的交付能力调整订单计划。公司出货港口主要是海防港,海防港出货情况还算正常,为满足销售需求,今年部分客户也采用了空运的方式。公司产品销售时的海运费用基本是客户承担。Q:工厂的自动化水平如何?A:运动鞋款式多、码数多、工序多,材料种类多,这些特点让运动鞋生产的全自动化有一定难度。我们对工艺、工序做分解,在适合标准化的工序上不断提升自动化率,比如在鞋底的生产、鞋面的裁切、缝纫等环节,通过定制化设备、夹制具的改进等,提升自动化水平。Q:公司产能扩张的情况如何?A:集团会保持比较稳健的扩张速度。公司会通过购买土地新建厂房、租赁厂房、在原有厂房增加生产线、购买厂房等方式来提升产能。今年在越南已经有3个工厂投产,印尼工厂目前也在建设中。Q:公司未来的产能扩张规划如何?A:产能扩张方面,公司在印尼的新工厂正在建设中,缅甸工厂也在建设中,但目前受疫情及供应链紧张情况的影响,公司将在越南继续扩建和新建工厂。Q:鞋履制造与成衣制造的区别?A:运动鞋制造跟运动服相比,多了模具开发制造、鞋底制造的环节,性能指标更加复杂同时运动鞋的原材料种类也非常多样化。从Nike的运动鞋和运动服的制造工厂比较来看,鞋履制造的集中度高于服装行业。Q:各品牌的销售价格如何?A:各品牌的产品在终端消费市场有不同的价格定位,公司销售的定价模式是成本加成的模式,销售价格与原材料的成本、人工成本等有直接关系,比如Hoka、UGG等平均单间较高,Vans、Converse平均单价价格相对比较低,Nike、Puma处于中间水平。Q:与同行业比较,公司有什么竞争优势?A:公司实行优质客户多样化策略和产品专注慢跑和休闲运动的策略,以及快速设计制样、快速爬坡量产、快速产品交付能力,能够在订单波动时较好的应对,成为客人信赖的合作伙伴。Q:新客户产量如何?A:新客户Asics和On已经开始出货,NewBalance已经下达了订单,新客户合作一般需要1-2年时间后订单会有大的成长,公司对新客户订单未来增长比较乐观。Q:汇兑损益对公司业绩的影响如何?A:公司外币包括越南盾、多米尼加比索、美元、新台币、港币等。公司收入端是美元结算,成本端的原材料采购和机器设备采购等主要也是美元结算,越南工厂的加工费支付是越南盾,中山的管理总部运营和开发中心的费用支付是人民币,同时公司的合并报表是人民币报表。每年会有一定金额的汇兑损益,但是金额较小。人民币对美元汇率波动影响到收入增速、净利润增速等指标。Q:工厂的疫苗接种情况如何?A:公司属于清化当地比较大的企业,公司尽量争取更多的疫苗配额,目前公司外派干部已全部接种完毕,当地工人需根据越南政府政策分批逐步完成接种。公司对员工宣导到位,采取报告和隔离等措施,目前工厂一切正常。Q:原材料涨价对销售价格的影响如何?A:公司主要包括纺织布料、皮料、橡胶、化工原料等,公司所需的主要原材料由客户指定供应商,其采购定价主要由客户与供应商谈定,部分橡胶原材料等由公司根据客户指定的质量标准进行自主采购,采购的价格则根据市场价格由公司与供应商谈定。公司销售的定价模式是成本加成的模式,原材料的涨价最终会反映到公司的销售价格上。Q:公司员工离职率如何?A:员工的稳定性是公司非常关注的。技术和工艺的创新必须靠很多基层的人员的创新。我们工厂的员工稳定性很好,版型师傅、模具师傅、开发人员等的工龄都很长。离职的员工中,新员工(入职不到1个月)离职也占了比较大的比重。公司披露的离职率是年化的离职率,如果按月统计离职率,月平均离职率2%左右,在行业内是非常低的水平。Q:公司当时是如何进入Nike供应链的?A:公司一直以来和Converse有着很好的合作,而Nike在2003年收购了Converse,所以公司能够在2012年左右进入Nike的供应链。Q:来自Nike营收增长的持续性如何?A:公司来自Nike营收的增长,与Nike自身的增速,Nike给我们的份额有关。从目前双方的合作情况和未来的产能规划看,我们对来自Nike的增长比较乐观。Q:和阿迪的合作如何?A:全球运动品牌的排名,阿迪排名第二,目前公司还没有跟阿迪合作。因为目前已经在合作的客户订单需求比较大,公司目前的产能扩张和开发团队扩张必须先把已经有的客户服务好。如果未来有机会,我们也希望能和阿迪合作Q:有做哪些措施尽可能提高人效?A:员工熟练度的提升、自动化设备的投入、工具夹具的改善以及工艺技术的优化,这些都能提高人效和人均产出。公司非常重视机器设备的定制化,对于规模化的订单,公司会与设备商共同研发、定制化设备。

华利集团主营业务:研发、设计、生产经营各种鞋底、鞋材、鞋类产品;提供鞋类技术咨询服务,商务信息咨询(不含市场调查);投资制鞋业;生产、经营、设计各类模具、针梭织鞋面、袜子及半成品、针织用品、各类纱线、化学纤维、化工材料(不含危险化学品)、五金制品;研发纺织技术;产品质量检验;工业用房出租;机械设备租赁;电子计算机软件技术开发;货物或技术进出口(国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外)(上述经营范围涉及货物进出口、技术进出口)。(以上项目不涉及外商投资准入特别管理措施)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动。)

华利集团2021中报显示,公司主营收入81.95亿元,同比上升18.23%;归母净利润12.91亿元,同比上升66.58%;扣非净利润12.98亿元,同比上升66.99%;负债率31.52%,投资收益20.14万元,财务费用-54.86万元,毛利率28.63%。

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