华谊兄弟:上半年公司实现营收5.79亿元,资金状况良好

8月下旬,华谊兄弟公布2021年半年报,上半年公司实现营收5.79亿元,较去年同期大涨78.37%;归母净利润1.06亿元,较去年同期实现扭亏为盈。

华谊兄弟:上半年公司实现营收5.79亿元,资金状况良好

虽然上半年的业绩表现良好,但华谊兄弟还是收到了来自深交所的问询函,要求说明公司是否存在短期或长期偿债风险,实际控制人的股份质押事项对公司生产经营、控制权稳定性等方面的影响。

华谊兄弟:上半年公司实现营收5.79亿元,资金状况良好

近日,华谊兄弟回复了上述问询函,通过披露大量数据和信息,明确否认了公司存在偿债或控制权不稳定等风险。

01现金仅8亿、短期借款近16亿华谊否认公司存在偿债风险

半年报显示,截至2021年6月末,华谊兄弟现金及现金等价物为8.22亿元,短期借款为15.85亿元,一年内到期的非流动负债为5.91亿元,长期借款为8.08亿元。

深交所要求华谊兄弟,结合公司的现金流情况,尤其是经营性现金流情况及债务到期明细,说明公司是否存在短期或长期偿债风险;列示公司持有的子公司股权及影片收益应收账款作为担保物的明细,说明如果相关担保物被强制执行,对公司正常生产经营可能产生的影响以及公司风险应对措施。

在回复公告中,华谊兄弟列示了公司近三年及一期的现金流量情况:

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对此,华谊兄弟解释,2021年,公司继续加强成本及费用管控,加大应收款项的催收力度,实现经营活动产生的现金净流入3.46亿元。与此同时,公司持续整合现有资源配置和资产结构,剥离与影视、实景等核心业务关联较弱的业务与资产,实现投资活动现金净流入4.80亿元。

公司积极推进针对现有存量借款续贷申请以及偿还工作,在维持与银行稳定友好合作的前提下逐步降低公司有息债务存量,产生筹资活动现金净流出5.11亿元。从而在保证主营业务正常推进的前提下,降低债务风险以及资金成本。

截至2021年6月30日,公司有息债务的具体情况如下:

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2021年初至问询函回复日(9月22日),公司通过经营活动及资产处置产生的现金回流偿还有息负债累计6.28亿元,同时累计完成14.65亿元借款的续贷合约签署。

截至回复日,公司一年以内有息债务余额16.5亿元,公司计划通过经营现金流以及资产处置实现的现金回流重点偿还一年以内到期的有息债务,同时借款的续贷工作正在积极沟通协商中,部分贷款的展期工作已经取得了关键性进展,相关续贷情况以银行最终批复或双方签订的相关协议约定为准。公司不存在无法偿还即将到期且难以展期的借款。

华谊兄弟进一步表示,公司将持续积极采取各种举措,提高公司盈利能力及偿债能力,优化公司资产结构,推动公司更健康地发展。

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首先,公司持续努力推进主营业务,从内容制作角度,公司继续秉承高质量内容产出的原则,借助丰富的影视管理经验、优秀的创作人才团队,良好的上下游合作伙伴关系,不断开发、孵化、参与投资优秀的影视项目,丰富项目储备量。未来储备项目将陆续上映,实现收益并变现。

互联网娱乐方面,发挥公司内容制作方面的优势,积极规划和发展短视频业务,协同营销业务,加强影视内容创作,同时协同经纪业务的发展,以实现收益和资金回流。

实景娱乐方面,进一步强化轻资产、重品牌、强运营的业务逻辑,为优质影视IP和优秀文化建立下沉渠道的同时,提高持续变现能力。

同时,进一步整合优化资源配置和资产结构,整理和分析各项投资与公司主营业务协同的紧密程度,对与公司主营业务关联和协同程度较差的业务和资产进行剥离,加速投资现金回流,补充流动资金的同时,助力公司主营业务发展战略的推进,不断寻找新的业绩增长点,集中优质资源不断巩固和提升公司的核心竞争力。

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未来将以现有存量借款申请续贷以及偿还工作为主,2021年7月1日至回复日,公司进一步偿还有息债务2.1亿元,同时完成9500万元借款的续贷合约签署,其余借款的续贷工作正在积极沟通协商中,相关续贷情况以银行最终批复或双方签订的相关协议约定为准。

此外,公司还在着力推进向特定对象发行股票融资事项。如果能够通过向特定对象发行股票取得募集资金,将在很大程度上支持公司主营业务发展,同时进一步优化公司债务结构,促进公司健康运转。

华谊兄弟强调,公司始终重视偿债能力的管理,有效地进行分析决策,提高资产管理力度,加强项目质量审核,提高资产变现能力,加强应收账款管理,对资本结构不断进行优化,努力提高和保证偿债能力,不存在偿债风险。

截至2021年6月30日,公司质押担保物明细情况如下:

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截至回复日,公司针对上述质押借款陆续进行偿还,同时根据实际经营状况,积极与金融机构进行贷后沟通,如有必要,推动贷款的展期沟通,或协商进行增加担保的相关措施,避免担保物被强制执行的风险出现。

同时,公司有息债务大部分完成续贷合同的签署工作,基于上述公司各项资金安排,因债务无法偿还导致相关担保物被强制执行,进而对公司主营业务产生实质性影响的风险较低。

02

实控人股份质押率达91.5%

华谊称不会对公司生产经营产生重大影响

华谊兄弟于8月27日发布公告,实际控制人王忠军、王忠磊累计质押股份数量占其所持公司股份比例达到91.5%。

对此,深交所要求华谊兄弟,补充说明公司实际控制人是否存在履约能力和追加担保能力,是否存在平仓风险,已采取或拟采取的应对措施,以及股份质押事项对公司生产经营、控制权稳定性等方面影响。

华谊兄弟回复称,截至9月22日,实际控制人王忠军、王忠磊所持质押股份情况如下:

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截至9月22日,实际控制人王忠军、王忠磊质押的股份不存在被平仓处置的情形。经公司与实际控制人沟通获悉,目前,关于部分股票质押合约处于到期或存在可能触发质押股票被处置的情形,实际控制人已与相关质权人进行良好沟通,并正在协商制定还款或展期等相应解决方案。

根据中国人民银行征信中心于2021年8月13日、8月15日出具的《个人信用报告》,实际控制人王忠军、王忠磊个人信用状况良好,除股票质押融资担保债务外,不存在其他较大金额的借款。

根据公司实际控制人说明,除持有公司股票外,其还拥有房产、其他长期投资、艺术品等多项资产,且该等资产财务状况良好。公司实际控制人表示将以自有及自筹资金全力履行股票质押合约,具备相应的履约能力和追加担保的能力,目前其质押股份实际被平仓处置的风险相对较低。

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公司实际控制人计划采取其他资产置换、出售、提供其他增信措施、与融资方协商延期或协商达成新的还款计划、分期偿还款项等应对措施。此外,未来12个月内不排除根据情况减持其所持股份,所得资金用于偿还质押融资,进一步降低质押风险,更好地保障控制权稳定性。

目前,实际控制人股份质押事项对公司生产经营不会产生重大影响,其股份质押不会导致公司实际控制权变更,目前影响控制权稳定性的风险较小。

03预付款9.43亿、其他应收款5.27亿华谊否认存在资金占用的情形

半年报显示,2021年上半年,华谊兄弟预付账款期末余额为9.43亿元,其中1年以上的预付账款为5.39亿元,占比为57.15%;其他应收款期末余额为5.27亿元,计提坏账准备4.14亿元,其中退回影片投资款期末余额为3.36亿元,往来款项期末余额为1.43亿元。

深交所要求华谊兄弟,补充说明前十大预付账款对应的合作单位、项目名称、项目进度、合同约定的付款安排、账龄、是否提前预付款、与对方的历史合作关系、是否与实控人和董监高存在关联关系,以及1年以上预付账款占比较高的原因,是否存在资金占用的情形。

华谊兄弟回复称,公司的预付账款主要为影视项目的预付制片款及预付开发款项等。联合摄制业务中,公司按合同约定预付给受托方的制片款项,先通过“预付制片款”科目进行核算;当影视片完成摄制并收到受托方出具的经审计或双方确认的有关成本、费用结算凭据或报表时,按实际结算金额将该款项转作影视片库存成本。

截至2021年6月30日,公司按预付对象归集的预付账款余额前十名的具体情况如下(单位:万元)

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1.供应商一为在英国成立的电影投资公司,供应商一与公司就境外影片的投资和制作进行合作并签订联合投资协议,双方合作影片目前已经关机并进入后期制作阶段。

2.公司就主投主控影片与供应商二签订联合投资协议,供应商二参与该片的投资并提供影片的拍摄和制作服务。目前该片已经关机并进入后期制作阶段。

3.供应商三为一家成立于美国洛杉矶的动画制作公司,公司与供应商三就两部动画影片的制作展开合作,供应商三受托为两部动画片提供制作服务,公司按合同约定向供应商三支付制片款项,并记录在预付制片款中,目前两部动画片仍在制作中。

4.公司与供应商四就合作影片签订联合投资协议,参与投资合作影片并按照协议要求向供应商四支付投资款项,将已支付的投资款计入预付制片款,目前该片已经关机并进入后期制作阶段,尚未最终完成制作。

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5.供应商五为在英国成立的电影投资公司,公司与供应商五就一部动画电影的开发与制作展开合作并签订联合投资协议,公司按合同约定向其支付投资款项,并记录在预付账款中,目前该部动画片已进入后期制作,尚未最终完成制作。

6.公司与供应商六保持友好的合作,双方于2018年开始合作开发和制作一部动画影片,目前该片已经完成制作并计划于全球上映。另外,双方目前就电影项目的投资和制作展开合作并签订联合投资协议,公司按照合同约定向供应商六支付开发及投资款项,并记录在预付账款中,目前项目尚处于开发阶段。

7.供应商七与公司就剧集项目的开发和制作进行合作并签订联合开发协议,公司按照合同约定向供应商七支付开发费用,目前项目处于开发阶段。

8.供应商八与公司就一部电视剧展开合作并签订联合投资协议,公司按照协议向供应商八支付联合投资款项,并参与电视剧开发、制作及后续的发行工作。目前该剧已经关机并进入后期制作阶段。

9.供应商九为一家成立于香港的电影制作公司,公司与供应商九就合作影片签订联合投资协议,参与投资合作影片并按照协议要求向供应商九支付投资款项,将已支付的投资款计入预付制片款。目前该片已经关机并进入后期制作阶段,尚未完成制作。

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10.公司与供应商十就合作影片签订联合投资协议,参与投资合作影片并按照协议要求向供应商十支付投资款项,将已支付的投资款计入预付制片款。受到市场情况、供应商十运营情况等综合影响,该片的开发制作较原计划有所延迟,仍处于开发制作阶段。目前公司与供应商十针对后续合作方式保持充分的沟通和协商。

除供应商六以外,公司未与其余9个供应商在其他项目展开合作,公司按照双方签订的联合投资协议分期支付投资款项,不存在提前预付款的情况。另外,上述十个供应商与公司实控人及董监高均不存在关联关系。

华谊兄弟表示,影视作品生产模式及产品制作普遍具有制作周期长的特点,受影视作品制作周期和制作进度的影响,预付账款存在一年以上尚未拍摄完成未结算的情况,不存在资金占用的情形。

此外,华谊兄弟还公布了由预付账款转入的其他应收款、退回影片投资款和往来款项的具体情况。

(1)由预付账款转入的其他应收款的具体情况如下:

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(2)其他应收款中退回影片投资款的具体情况如下:

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(3)其他应收款中往来款项的具体情况如下:

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华谊兄弟表示,公司按照业务情况及协议约定采取合理的方式与供应商进行沟通及款项的催收,综合账龄情况、供应商经营情况及催收进展等因素预计其他应收款的信用减值情况,并参照计提信用减值损失。不存在资金占用的情形。

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