【解读财报】摩根大通、贝莱德“携手”超预期 哪些细节值得注意?

FX168财经报社(北美)讯 周五(1月13日),美国最大银行的年终收益报告在华尔街的反响并不热烈,有迹象表明未来经济将更加不稳定。

财报显示的企业收入和利润的好于预期,但对一些关键指标的预测比预期的要差,而且所有的贷方都拨出更多的钱来支付可能违约的贷款。在大多数情况下,总体的情况超过了分析师的估计。

盘中早些时候,富国银行在交易中下跌3.7%,摩根大通公司下跌约1%,花旗集团和美国银行也处于下跌趋势。然而随着投资者逐步逐渐达成共识,摩根大通,高盛,富国银行,花旗低开高走扭转了早盘的跌势。

财报摘要:

1. 摩根大通:

该银行公布的净收入为110亿美元,即每股收益3.57美元,高于一年前的104亿美元,即每股3.33美元。这超过了分析师预期的每股收益3.08美元。

总收入为355.7亿美元,增长率18%,超过343亿美元的预期。

该银行的净利息收入跃升48%至202亿美元,超出了该银行190亿美元的较高预期。该指标衡量的是银行的贷款收入减去支付给储户的收入。美联储迅速提高利率,使得摩根大通能够对贷款收取更高的费用,即使它几乎保持存款成本为零。

该银行的净息差从第三季度的2.09%上升至2.47%。

全年来看,该银行的收入增长6%至1287亿美元,连续第五年创下新高。由于贷款损失的可能性不断变化,利润下降22%至377亿美元。

在消费银行业务板块,受贷款利润率提高的推动,本季度收入增长29%,利润增长10%。

信用卡支出较一年前增长12%,信用卡贷款增长20%,表明美国消费者继续消费。

企业和投资银行部门收入下降了9%,利润下降了27%。并购、发股和发债销售的咨询费用下降了58%,抵消了交易收入7%的增幅。

由于大中型企业借贷增加,总贷款增加了5%。消费者抵押贷款发放量暴跌84%,汽车贷款下降 12%。

商业银行的利润增长15%至14.2亿美元。资产和财富管理的利润增长1%至11.3亿美元。

该银行还因出售一些美国国债和抵押贷款支持证券而蒙受8.74亿美元的损失,但通过出售其持有的Visa Inc.的部分股票获得9.14亿美元的收益来抵消这些损失。

前瞻指引:

强于预期的利润帮助提振了摩根大通的资本水平,该行表示现在能够恢复去年停止的股票回购。

作为美国最大的银行,摩根大通预计,今年的净利息收入将低于分析师的预期,因为经济出现下滑迹象。作为主要收入来源的净利息收入今年将达到730亿美元左右,低于744亿美元的预估。这一预测是在第四季度净利息收入达到创纪录的 202 亿美元之后做出的。

首席执行官杰米戴蒙周五在一份声明中表示:“美国经济目前依然强劲,消费者仍在支出过多现金,企业状态健康。我们仍然不知道地缘政治紧张局势带来的逆风的最终影响,包括乌克兰战争、能源和食品供应的脆弱状态、正在侵蚀购买力并推高利率的持续通胀,以及前所未有的量化紧缩”

该公司还警告称,对于宏观经济的前景将“适度恶化”。

2. 贝莱德(BlackRock)

贝莱德公司第四季度的利润下降了23%。这家全球最大的资产管理公司报告净收入为12.6亿美元,低于去年同期的16.4亿美元。每股收益为8.29美元。这超出了FactSet分析师预期的8.13美元。

收入下降15%至43亿美元,略高于分析师的预期。

该公司管理的资产约为8.6万亿美元,高于第三季度的8万亿美元。这是连续三个季度下跌后的首次上涨。

贝莱德的基本管理费—与公司管理基金持有量的业绩无关的费用—比一年前下降14%至34亿美元。

该公司主动管理基金的绩效费用下降31%至2.28亿美元。一般和行政费用比去年同期增长 3%。

该公司公布季度长期净流入1,460亿美元,其中包括610亿美元的主动净流入,净流入总额1,140亿美元反映了现金管理的净流出。

全年长期净流入总额为3930亿美元,这主要得益于创纪录的流入债券交易所交易基金(ETF)、“重大”外包授权和私人投资增长市场。

全年营收下降14%至63.9亿美元,调整后下降13%,而全年摊薄后每股收益下降11%至33.97美元,调整后下降13%,这归因于较低的有效税收率和本年度营业外收入减少。

2022年贝莱德共向股东返还了49亿美元,其中包括19亿美元的股票回购。

贝莱德报告全年收入下降8%至178.7亿美元,该公司表示这主要是受“显着低迷”的市场和美元升值对管理的平均资产以及较低的业绩费用的影响所推动。

贝莱德的Aladdin平台是帮助投资者管理投资组合和评估风险的专有技术软件,它仍然是公司收入增长的核心部分。它带来了3.53亿美元的收入,比一年前增长了4%。该公司在该软件方面的净新销售额创下历史新高。

前瞻指引:

与华尔街的其他公司一样,贝莱德正在裁员以应对市场低迷。周三,首席执行官拉里芬克告诉员工,公司将裁员500人,约占员工总数的3%。裁员带来的一次性重组成本达9100万美元。

董事长兼首席执行官Laurence Fink表示:“贝莱德在2022年实现了超过3000亿美元的净流入和积极的有机基本费用增长,这些行业领先的结果反映了数以千计的组织和投资者的决定,他们一直信任贝莱德。我们在所有市场环境中的结果的一致性来自我们的客户对贝莱德的业绩、指导和信托标准的信心。”

Laurence Fink表示,贝莱德的“多元化投资和技术能力”正在为客户提供“更多选择”,以满足他们“独特的风险偏好和优先事项”。“仅在美国,我们就产生了2300亿美元的长期净流入—我们三个地区的资金流入均为正。iShares以2200亿美元的净流入量领跑全球ETF行业,其中包括创纪录流入债券ETF的资金。我们继续扩大我们的私人市场平台,筹集了350亿美元的资金,特别是在私人信贷和基础设施方面。”

“当前的环境为长期投资者提供了难以置信的机会,我们进入2023年时处于有利地位,并且对我们为客户、员工和股东提供服务的能力充满信心。”

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